据湖南省商务厅重要生产资料市场监测系统显示，2024年8月全省重要生产资料销售均价环比（以下皆同）全线下跌。监测样本大类呈现7跌的态势，其中钢材、煤炭、成品油批零、化肥、水泥、有色金属、化工产品价格均有不同程度下跌。具体监测情况分析如下：

　　一、钢材市场价格下跌5.3%

　　8月全省钢材销售均价3689.02元/吨，下跌5.3%，同比下跌12.7%。分品种看，建筑钢材、板材、管材、型材销售均价分别为3504.76元/吨、3683.14元/吨、4054.69元/吨和3703.6元/吨，分别下跌5.6%、下跌6.4%、下跌4.5%和下跌3.4%，同比分别下跌14.1%、下跌12.7%、下跌11%和下跌11.9%。

　　今年以来，全省钢材市场价格持续震荡下跌，特别是进入7月以来加速下跌，截至8月底，钢材市场价格跌破自2018年以来的低点。8月全省钢材市场价格走势表现为“月底上翘，总体下跌”。钢铁产能减少在一定程度上缓解了供应端的压力，市场库存降幅扩大。8月中旬后下游需求好转，但仍弱于去年同期。

　　（一）8月钢材市场价格下跌的主要原因

　　下游需求尚未出现明显起色、市场信心较难恢复以及建筑钢材新旧国标转换是8月钢价加速下跌的主要原因。据调研15家样本企业显示，8月螺纹钢、热轧板卷和中厚板日均成交量较7月分别增长26.53%、增长18.75%和增长22.31%，较去年同期分别下降3.1%、下降6.8%和下降16.5%。据国家统计局数据显示，7月固定资产投资增速继续放缓，制造业景气水平仍处于收缩区间，基础设施投资增速已降至5%以下，创2022年以来新低，房地产开发处于有统计以来低位。由此表明，前期开工项目实际落地进度比较缓慢。

　　（二）对9月全省钢材市场价格走势的研判

　　钢材市场有利因素逐步增多，一是刺激消费政策持续发力。新增专项债和特别国债加快落地，后期投资有望企稳；二是钢铁产量正逐步缩减，钢价继续下跌动能减弱。据调研3家样本企业显示，8月钢厂高炉产能开工率为86.9%，较7月下降3.05%。电炉产能开工率为56.23%，较7月下降5.16%。当前钢厂减产增多，粗钢产能调控效果将逐渐显现；三是钢材季节性淡季需求好转，需求增长预期增强。据调研湖南钢材大市场显示，8月湖南钢材大市场出库量为去年同期的93%，与7月基本持平，好于6月。1-8月湖南钢材大市场累计出库量为去年同期的85%，其中板材、建筑钢材出库量分别为去年同期的86%和84%。从出库结构与趋势看，建筑钢材需求恢复势头将优于板材，前期被雨水和高温抑制的市场需求将出现阶段性释放。随着7、8月钢材传统消费淡季结束，下游需求增速有望企稳。

　　综上所述，钢厂减产将逐步落实，在一定程度上缓解供应压力。考虑到下半年稳增长压力或有所增加，叠加季节性需求淡季影响减弱，后期需求稳中有升将是大概率事件，但仍将弱于往年同期水平。钢厂原燃料库存处于低位，对钢材生产成本形成支撑。预计9月全省钢材市场将呈现“供应收缩、需求好转”的特征，钢材价格将先涨后跌，总体小幅上涨。

　　二、煤炭市场价格下跌1.3%

　　8月全省煤炭销售均价1033.77元/吨，下跌1.3%，同比下跌3.7%。分品种看，无烟煤销售均价1314.5元/吨，下跌1.7%，同比下跌6.2%；烟煤销售均价893.4元/吨，下跌1%，同比下跌1.7%。

　　自7月中旬以来，煤炭市场旺季不旺，煤炭价格步入下行通道。8月全省煤价呈现缓慢下行趋势，供需相对宽松，市场活跃度偏低，煤炭市场高库存持续压制煤炭价格。终端库存充足、下游需求疲软、进口煤补充策略以及水电替代作用增强明显是煤炭价格持续下行的主要原因。

　　（一）8月煤炭市场价格下跌的主要原因

　　一是煤炭库存保持高位水平。今年1-8月全省煤炭产量同比增长，且运输保障能力不断提升，煤炭供应端持续改善，终端整体存煤水平较高。据国家统计局数据显示，2024年1-7月湖南省煤炭产量511.5万吨，同比增长11.3%，产量位居全国第18位，与1-6月第18位持平，处于全国偏低水平。其中7月湖南省煤炭产量64.9万吨，同比增长7.7%，产量位居全国第18位，较6月第17位下降1位；

　　二是煤炭进口量居高不下。今年1-8月我国进口煤炭同比增长，进口煤价格优势明显，市场接受度较高，对国内煤炭供应形成有力补充。据海关数据显示，7月进口煤较6月环比增长3%，同比增长11%，1-7月累计同比增长11%；

　　三是煤炭需求表现偏弱。今年由于汛期水电发电量好于去年，对火电形成一部分替代挤压效应，在一定程度上煤炭需求量受到抑制。电厂整体日耗提升有限，去库缓慢，在长协煤和进口煤的共同作用下，对市场煤的采购有限。非电煤终端采购体量减小，基本根据自身情况适量采购，需求释放有限，制约煤价上涨空间。

　　（二）对9月全省煤炭市场价格走势的研判

　　9月多数煤矿生产销售均将维持常态化，叠加进口煤价格持续探底，进口量仍有增长空间，供应端有望继续保持稳中有涨。电煤需求旺季接近尾声，电力消费或将逐渐见顶回落。水电、风电、光伏发电量占比逐步提升，未来还将进一步强化，挤压火电需求空间，电煤终端采购意愿难以提振。非电煤传统“金九银十”需求拉动预期增强，市场信心将得到修复，特别是钢材、水泥、化工等行业景气度有望提升，市场情绪将升温，宏观经济稳增长将支撑用电增量，但增量有限。预计9月全省煤炭市场价格阶段性小幅反弹的可能性较大。

　　三、成品油批零价格分别下跌1.9%和下跌2.5%

　　8月全省成品油批发销售均价9028.9元/吨,下跌1.9%，同比下跌4.8%；零售销售均价7.87元/升，下跌2.5%，同比下跌2.4%。分品种看，汽油批零均价分别为9579.49元/吨和8.02元/升，分别下跌1.7%和下跌2.4%，同比分别下跌4%和下跌2.4%；柴油批零均价分别为7927.72元/吨和7.57元/升，分别下跌2.3%和下跌2.6%，同比分别下跌6.5%和下跌2.2%。

　　8月全省成品油批零价格整体呈现震荡下行走势，跌至今年偏低水平。供需矛盾持续存在，炼厂库存水平偏高，下游多按需采购。

　　2024年成品油共经历了十七个调价窗口，呈现“七涨六跌四搁浅”的格局。涨跌互抵后，汽油价格累计上调250元/吨，折合升价累计上调0.21元/升，柴油价格累计上调245元/吨，折合升价累计上调0.2元/升。

　　（一）8月成品油批零价格下跌的主要原因

　　一是生产成本支撑作用减弱。8月成品油共经历了两次调价窗口，表现为一跌一搁浅，成品油成本出现下滑；

　　二是成品油供应呈上涨趋势。8月炼厂检修基本结束，开工率环比小幅上扬，成品油产量出现反弹。其中炼厂适度调整汽、柴油产出比例，汽油产量增长幅度大于柴油；

　　三是需求不温不火。8月正值暑假，集中休假出行及高温空调用油为汽油消费带来增量，但新能源汽车的快速发展又对汽油消费产生一定抑制,相抵后汽油消费增量有限。内需不足，工程项目开工率不及预期对柴油刚需产生较大利空影响，柴油需求不及汽油。据调研3家样本企业显示，8月成品油消费量较7月上涨1.26%，同比下降19.85%；

　　四是出口受阻。8月成品油出口利润大幅下滑，汽油出口利润出现倒挂，成品油出口转内销，增加国内销售压力。

　　（二）对9月全省成品油批零价格走势的研判

　　9月成品油基本面仍将保持供强需弱态势。一方面，9月成品油出口计划总量环比将下跌19.81%，同比将下跌34.55%。成品油出口计划量连续四个月出现下滑，表明供应端压力将不断增大；另一方面，9月“中秋、国庆双节”来临，汽油消费有望小幅增长，柴油方面随着四季度赶工期预期增强，下游需求或有所扩张；另外，自7月底以来成品油批零价格持续下调刺激部分消费，且美联储9月降息可能性大进一步利好原油市场，国际原油价格有走高的可能，市场信心将提振，为成品油市场提供支撑。预计9月全省成品油批零价格将呈震荡偏强态势运行。

　　四、化肥市场价格下跌1.2%

　　8月全省化肥销售均价2846.22元/吨，下跌1.2%，同比下跌0.7%。分品种看，氮肥、三元复合肥销售均价分别为2668.93元/吨和3023.51元/吨，分别下跌2.3%和下跌0.2%，同比分别下跌1.6%和持平。

　　8月全省化肥市场表现大同小异，肥价整体呈现W型窄幅震荡走势，涨跌互现，同比去年呈下行趋势，呈现供应增长、采购观望、库存回升的特征。

　　（一）8月化肥市场主要特征

　　化肥市场供需关系失衡，成本支撑作用减弱。从供应端看，全省化肥产量高位运行。一方面，据调研3家样本企业显示，8月较7月底化肥开工率提升近6个百分点，表明8月化肥行业全面进入生产高峰，库存压力增加。另一方面，出口仍未放开，基本无出口，氮肥市场整体供应压力较大；从需求端看，表现则依然疲弱。夏季肥市场结束，秋季肥尚未全面展开，下游多维持观望心态，新单跟进有限，需求相对滞后，秋季肥采购延后释放可能性较大；从成本端看，近期尿素、硫磺等主要化肥原材料价格震荡下跌，加剧了化肥市场成本压力和市场观望情绪。

　　（二）对9月全省化肥市场价格走势的研判

　　9月化肥市场逐步迈入传统消费旺季，短期来看，当前旺季不旺迹象明显，看空心态主导，市场采购谨慎，有一定的低价预收订单支撑，但刚需有限，延后的秋季肥需求集中释放尚需时日。长期来看，下半年经济工作其中一条是加大民生保障力度，端稳粮食 “饭碗”，因此预计四季度粮食种植面积或稳中有增，对化肥需求形成支撑。预计9月全省化肥市场价格将继续呈窄幅震荡整理态势。

　　五、水泥市场价格下跌2.9%

　　8月全省水泥销售均价308.67元/吨，下跌2.9%，同比上涨1.4%。分品种看，普通硅酸盐水泥销售均价为301.66元/吨，下跌3%，同比下跌0.4%；复合硅酸盐水泥销售均价为315.67元/吨，下跌2.8%，同比上涨3.1%。

　　8月水泥行业产销矛盾突出的问题犹存。今年1-8月水泥行业量价齐跌下普遍亏损，市场思涨心态较浓。

　　（一）8月水泥市场主要呈现如下特征

　　从供应端看，在当前市场需求疲弱的背景下，错峰生产作为调控供给侧的有效手段，助推水泥价格反弹。全省水泥行业执行错峰生产，市场库存略有下降。据国家统计局数据显示，2024年1-7月湖南省水泥产量5077.09万吨，同比下降13.06%，产量位居全国第13位，与1-6月第18位上升5位，处于全国偏高水平。其中7月湖南省水泥产量880.04万吨，同比下降9.43%，产量位居全国第10位，较6月第17位上升7位；

　　从需求端看，水泥需求有所提振，但整体依然偏弱。8月上旬，雨水天气后紧接持续高温，在建项目减少了施工时间，水泥企业出货量降幅明显，仅为去年同期水平的60%。地产投资依旧难以提振，基建投资支撑不足。进入8月中旬后，水泥行业需求受淡季影响逐渐减弱，水泥实际用量有限但较前期有一定增加。据调研5家样本企业显示，截至8月底，水泥出库量已连续两周回升，但受基建项目和房地产投资总开工量不及去年同期水平影响，8月水泥出库量同比下降35%左右。

　　（二）对9月全省水泥市场价格走势的研判

　　水泥行业利好因素逐渐增多。

　　一是进一步加大行业错峰生产力度支撑水泥产量同比预期下降。8月以来，已有8省水泥协会发布“强化行业自律效果、坚决执行常态化错峰生产政策、抵制行业恶性竞争”的提议，积极化解水泥行业困境，行业协同性明显增强。全省水泥行业2024年9-12月份错峰生产计划为不少于55天，强化行业自律效果逐步显现；

　　二是工地资金改善支撑水泥需求回升。四季度新增专项债和超长期特别国债发行加快，或将改善水泥下游行业资金到位率不高的问题，拉动水泥需求回升；

　　三是水泥需求缓慢回升预期增强。随着各项稳增长政策持续发力以及“金九银十”水泥消费旺季来临，房地产需求拖累将有望逐步减弱，基建项目施工或将提速，水泥行业底部将日益夯实。

　　预计9月全省水泥市场价格将呈窄幅波动态势运行，上涨和下跌空间均有限。