5月份天津市重点监测的生产资料价格稳中有涨。5大类商品中四涨一降,其中煤炭、钢材、橡胶、化肥价格上涨分别为0.1%、2.1%、2.5%、4.1%;成品油下降2.6%。14种主要商品中,上涨的有10种,占71.4%,下降的有4种,占28.6%。
一、煤炭价格上涨。五一小长假后,大秦线发运数量增加,但环渤海港口装船正常,煤炭进出平衡,市场可售优质资源仍然存在结构性短缺,环渤海港口库存水平偏低。另一方面,虽然正值月初,产地煤矿保持平稳生产,但受安全检查趋严影响,部分地区煤炭供应依旧偏紧,对煤价具有一定支撑。产地资源到港发运成本高企,同时下游部分节前未补库的用户存在采购需求,贸易商多对后期市场有所期盼,挺价情绪较浓,报价连续小幅上涨,价格重心上移。5月中下旬,北方多地气温偏高,特别是西北地区多地平均气温刷新同期最高纪录。受气温升高影响,电厂发电量、耗煤量和入厂煤量涨幅明显,库存继续快速上涨。据对天津国源港通燃料油有限公司监测数据显示,5月全市煤炭均价为713.2元/吨,环比上涨0.1%,同比下降2.3%。
当前,供应回升缓慢,下游刚需仍在,在宏观利好预期持续发酵下,煤价逐渐企稳。6月预计供应依旧不会明显增量,钢厂在利润驱使及钢材库存压力较小的背景下,铁水产量还有望增加,后续或将进一步支撑煤价向上。但铁水产量见顶预期也在升温,进入淡季,钢材去库压力也将逐渐释放,目前来看,煤炭价格上涨幅度有限,6月维持稳中偏强运行。
二、钢材价格上涨。钢材市场运行处于恢复进程,随着超长期特别国债投入使用,各地全面落实大规模设备更新和消费品以旧换新利好,以及房地产政策优化持续推进,钢铁行业回升动力将持续增强,行业向好发展具备基础。5月份,钢材价格震荡运行,但整体呈现向上态势。上半月,钢铁市场运行仍有所偏弱,钢材价格有所下行,下半月,受宏观利好影响,市场需求回升,企业预期向好,钢材价格也止跌回升。5月我市钢材市场价格下降,对中储发展股份有限公司天津储宝分公司、盈通物资等3家钢材企业监测数据显示,5月全市钢材均价为4038.7元/吨,环比上涨2.1%,同比下降8.5%。
5月随着一系列新利好密集落地,超长期特别国债陆续发行,首套房贷款利率下调,设备及消费品以旧换新等,国内宏观环境逐步回暖。但进入6月,高温、雨水影响户外施工,钢材需求或季节性走弱。与此同时,原材料整体供应偏宽松,价格稳中偏弱,钢厂由于利润情况开工积极性改善。因此,市场供需结构整体偏宽松。预计6月份钢材价格呈偏弱震荡运行。
三、成品油价格下降。5月29日是2024年第11次调价,也是国内成品油价第三次搁浅,2024年成品油调价呈现“五涨三跌三搁浅”的格局,涨跌互抵后,国内汽、柴油价格每吨较去年底分别提高570元、550元。本轮计价周期以来,国际原油整体呈现区间震荡走势。按照当前成品油调价周期测算,下一次调价窗口将在2024年6月13日24时开启,下一轮成品油调价上调的概率较大。据对我市中石油、中石化、壳牌监测数据显示,5月份我市成品油均价为8315.33元/吨,环比下降2.6%,同比下降0.4%。截至5月底,全市成品油零售价格分别为:92号汽油8.09元/升,95号汽油8.55元/升,0号柴油7.77元/升。
6月份国内汽、柴油价格整体将呈现出稳中上涨走势。首先,在美国夏季用油高峰来临的情况下,原油价格在6月份易涨难跌,国内成品油市场看涨情绪或持续存在,对价格带来支撑。其次,6月份汽、柴油需求均有望呈现上涨走势,社会库存有望降低,亦对价格的上涨起到提振作用。因此,预计端午节之前国内汽、柴油价格整体呈现上涨趋势,其中汽油价格涨幅或相对明显。而节后汽油需求回落,柴油需求平稳,汽油价格或整体趋稳,柴油价格仍存上涨空间,但涨幅有限。
四、橡胶价格上涨。5月份天然橡胶期价整体呈震荡上行态势。泰国、越南产区受天气扰动,新胶产出不及预期,国内云南产区干旱天气仍存,海南产区受降雨天气影响割胶受阻,整体原料产出依旧偏少,原料价格持续上行。海外货源到港量不足,现货市场呈现供应偏紧状态,中国天胶社会库存持续去库,叠加宏观氛围转暖,期价刷新年内高点。据对我市化轻贸易橡胶企业监测数据显示,当月全市橡胶均价为13583元/吨,环比上涨2.5%,较去年同期上涨17.6%。
目前,橡胶市场处于上涨的趋势中,估值也在不断修复,从产业链来看,上游原料市场利润丰厚,而中游加工市场亏损,成本被动向下转移,下游轮胎和汽车行业利润预期下降,下游行业成本压力和订单压力明显增加。6月起东南亚产区割胶预计提速,若天然橡胶库存未能明显增加,则橡胶价格还有上涨的可能。
五、化肥价格上涨。5月纵观整体化肥市场震荡运行:供需持紧,待发支撑,行情有所好转。夏季肥刚需持续,采购跟进,且伴随肥需阶段收尾,行情维持大稳小调区间波动。尿素市场来看:供需关系趋紧,但存边际走弱迹象;高位震荡,利多尚存,基本面及期货支撑较强。受农需备肥、企业检修计划、季节性扰动因素及成本端因素等多方影响,尿素市场呈现供紧需旺状态,农需跟进,需求向好,货紧价扬,行情整体上行。进入5月份,春季复合肥市场基本已经结束,仅局部剩余零星补货需求,收尾阶段的复合肥实际成交价格议定为主,上游厂商均在积极促成交、去库存。据对我市津南区农业生产资料公司、中嘉农业等4家化肥企业监测数据显示,当月我市化肥均价为2915.5元/吨,环比上涨4.1%,较去年同期下降1.4%。
5月份,夏季肥市场有一定刚性需求,但受化肥市场整体行情持续低迷影响,农户普遍持观望态度、推迟购肥,加之出厂价持续下调,经销商不敢轻易备肥,零售市场购销两不旺、交易冷清,预计6月化肥价格将保持偏弱运行。