随着全国经济快速发展,上半年我市重点监测的生产资料价格较去年同期相比均有下降。5大类商品中煤炭、钢材、成品油、橡胶、化肥价格下降分别为1.25%、5.09%、7.58%、9.87%和12.07%。
6月份天津市重点监测的生产资料价格稳中有涨。5大类商品中,四涨一降;其中钢材增幅分别为1.1%;煤炭、成品油、橡胶、化肥降幅为1.4%、2.22%、2.7%、8.0%。28种主要商品中,价格环比上涨的有13种,占46.4%,下降的有15种,占53.6%。
一、煤炭价格下降。上半年,国内动力煤市场价格下行主要受供需格局宽松影响。供应方面,主产地在保供政策下稳定增产,澳煤放开进口,国际煤价下跌,进口利润增加,上半年进口煤同比去年同期增量明显,动力煤供应充裕。港口库存持续累积,电厂内长协煤支撑较足,拉运热情不高,港口调入量较多。需求方面,年后温度回升后,电厂日耗持续走低,传统制造业用电需求增速较慢,随着二季度汛期到来,水电发力取代部分水力发电,供需偏宽的格局下,二季度大型煤企外购价格下跌加剧市场悲观情绪,煤价弱势运行,5 月底开始秦皇岛港口动力煤一年以来首次下调煤价,而后继续震荡走低。据对我市天津国源港通燃料油有限公司监测数据显示,上半年我市煤炭均价为730.08元/吨,较去年同期下降1.25%。
近期全国范围内高温来袭,用电量走高,沿海地区电厂日耗5月下旬以来延续高位。市场再度关注“迎峰度夏”用煤需求,叠加经济复苏途中全社会煤耗需求有望释放。6月份,保供政策继续推进,进口需求承压;下游将迎来用电旺季,电厂日耗走高,将释放采购需求,经济活力的释放也将推动工业用电增加,不过前期仍有一定库存压力,加上黑色冶炼等主要用电领域今年为止需求表现不佳,电需求增速不高,动力煤市场止跌企稳运行。据对我市天津国源港通燃料油有限公司监测数据显示,6月全市煤炭均价为719.6元/吨,环比下降1.4%,较去年同期下降2.1%。
展望2023年下半年,在夏季和冬季旺季区间,火电负荷整体上升,电力耗煤需求的增加使得动力煤供需处于紧平衡状态,煤价支撑仍存;在长协可靠保障、进口大量补充的情况下,中下游库存高企的局面短期难以改变,煤价承压运行。全年来看,供应端释放充足、产量持续增长,进口增量客观,供需宽松格局明显,预计下半年煤价中枢将进一步下移。
二、钢材价格上涨。上半年钢材市场主要压制因素:一是需求表现不及预期,特别是地产需求表现疲弱;二是钢厂产量处于高位导致供应压力加大;三是煤炭价格加速下跌,导致成本端支撑转弱。目前看压制价格的这三大因素5月以来有所改善,钢厂产量逐步下降,煤炭价格基本止下降。但整体看目前钢厂仍有一定的利润空间,产能释放压力犹存,动力煤国内外港口库存均处于高位,焦煤进口仍处于上升趋势,煤价反弹空间有限。而房地产各项指标仍在继续下行,国内需求表现疲弱,海外需求5月以来也逐步减弱,需求弱势将成为压制价格的主要因素。据对盈通物资、中储发展股份有限公司、天津储宝分公司3家钢材企业监测数据显示,上半年我市钢材均价为4474.14元/吨,同比下降7.58%。
2023年6月份钢铁行业景气度在收缩区间内继续回升,国内钢材市场在传统需求淡季之中,淡季不淡的特征有所显现。因此,短期国内钢市将呈现“经济复苏走弱、淡季需求不足、降息率先落地、后续政策加码、外部风险犹存”的格局。据对盈通物资、中储发展股份有限公司、天津储宝分公司3家钢材企业监测数据显示。6月全市钢材均价为4525.14元/吨,环比上涨1.1%,同比下降5.4%。
6月份钢市行情而言,整体市场受到多重因素的影响,全球经济衰退风险犹存,欧美加息预期仍在,北方高温南方梅雨,项目有效施工不足,供给释放维持韧性,成本支撑有所增强,政策预期增强信心都将影响着市场行情的走势。7月份国内钢材市场将呈现以震荡筑底为主基调,在供需走向新平衡的过程中,呈现区间震荡的行情。预计下半年钢材价格仍将下降趋势。
三、成品油价格下降。伴随着上半年国内成品油价的最后一次小幅上调,上半年国内成品油价格小幅下调已成定局。年内国内汽柴油价格均下调55元/吨,折合升价分别下调0.04元和0.05元。终端用油成本较年初水平相近。国内成品油价格调整情况与国际原油价格走向密切相关。上半年,国际原油价格未能重演2022年上半年的强势表现,反而延续了去年第四季度的趋弱特征。据对我市中石化、中石油、壳牌监测数据显示,上半年我市成品油均价为8340.72元/吨,同比下降5.09%。
自2023年6月28日24时起,国内汽、柴油价格每吨均提高70元。全国平均来看:92号汽油每升上调0.05元;95号汽油每升上调0.06元。按一般家用汽车油箱50L容量估测,加满一箱92号汽油,将多花2.5元。今年油价共调整13次(油价上涨5次,油价下跌6次,另加2次调价搁浅)。6月份全月成品油仍与上个月价格下降,为8160.33元/吨,环比下降2.22%,同比下降10.59%。截至6月底,全市成品油零售价格分别为:92号汽油7.5元/升,95号汽油7.92元/升,0号柴油7.16元/升。
时至一年中的需求淡季,北方进入雨季,柴油市场需求延续弱势;而汽油在外采价偏高的情况下,价格相对坚挺,且存在夏季空调用油支撑。整体来看,新一轮零售价存上调预期,短期对批发端汽柴油指引性不大。而中长期来看,6月底延续弱势,7月随着裂解价差缩窄,中间商或将择机适度建仓;三季度开局或仍将延续汽强柴弱格局,但8月阶段性调整以后,9月依然向好可期。
四、橡胶价格下降。2023年上半年天然橡胶现货价格呈现震荡偏弱走势。半年内海外银行金融风险持续发酵及美联储持续加息,国际通胀压力不减,大宗商品氛围整体偏空。基本面来看,二季度天然橡胶国内外停割期向开割期过渡,但云南产区开割季受到白粉病及高温干旱扰动开割延迟,新胶上量较为缓慢。中国天胶进口量及库存持续攀升至近几年高位,压制现货价格,宏观和基本面多重因素交织下,上半年天然橡胶价格震荡下行。据对天津市化轻贸易有限公司监测数据显示,上半年我市橡胶均价为11436.26元/吨,同比下降9.87%。
6月份天然橡胶市场新货补给量不足,国内外产区原料价格相对坚挺,加工利润空间有限,以及部分牌号现货资源偏少,支撑现货价格。国内出台支持新能源汽车发展政策,利好终端消费,也将胶价底部抬升。但下游企业成品库存充裕压制整体开工,原料采购需求表现欠佳;青岛地区深色胶库存居于高位;趋势方面,国内外产区原料将明显上量,后期新胶逐步入市,且替代种植指标也将下达等等,天然橡胶市场供应保持充裕。据对天津市化轻贸易有限公司监测数据显示,当月全市橡胶均价为11036.33元/吨,环比下降2.7%,较去年同期下降17.3%。
上半年进口量大幅增长,且实际需求尚不及预期,因此中游库存持续累积。进入下半年以后,随着产区进入旺产季,同时当前橡胶绝对价格处于相对低位,一旦再度反弹拉开价差给予套利盘利润空间,进口的驱动力可能会再度走强,整体进口量或重回上行趋势,库存的压力或较难消化。此下半年,国际高通胀下,海外经济衰退预期继续蔓延,国际宏观担忧性对天然橡胶市场持续施压。三季度随着国内外产区原料逐渐上量及年中需求淡季,供应压力仍存,对天胶价格拖拽预期增强,但四季度随着下游市场备货需求改善,天胶市场或迎来小幅反弹。整体来看,下半年物候、供应及需求仍存在较多不确定因素,天然橡胶上行乏力,向下空间有限。
五、化肥价格下降。相比去年同期,今年秋季肥市场不仅启动缓慢,并且市场情绪略显悲观,上、下游对于后续行情走势均有一定担忧。夏季市场结束后,原料行情短期看不到回暖的迹象,因此,复合肥秋季初期行情也大概率偏弱一些,然而,近期原料市场发生变化,大部分原料价格超出预期的止跌反弹。
其中,尿素价格涨势最凶,虽然局部市场需求已经减少,但是在国际行情的带动下,国内尿素市场情绪快速反转,主流区域价格愈加坚挺。目前,正值秋季复合肥市场推进的关键阶段,尿素价格的强势反弹或对复合肥行情形成一定利好,不过复合肥价格能否立即随之上涨仍需谨慎看待,毕竟市场信心尚需恢复,而且除了原料行情,供需方面的情况也要进行参考。
首先,其他原料涨幅有限。众所周知,秋季大田作物以冬小麦种植为主,高磷肥需求占比较大,磷肥行情对于复合肥成本的影响要大于尿素,因此,磷肥价格的涨跌至关重要。近期,一铵行情逐渐回暖,下游采购需求有所增加,一铵工厂接单情况确有向好,库存得到消化,实际成交价格较前期小涨,因此,复合肥的原料成本,尤其是高磷肥,暂时变化相对有限,更何况钾肥行情依旧承压中,复合肥价格还未获得强势的涨价支撑。
其次,当前多地需求偏淡。复合肥营销会议正在有序召开,部分企业试探性出台预收政策和价格,但多是针对秋季用肥进行收款,距离终端市场销售尚有一段时间。当前,多地正处夏、秋季节的间歇期,下游刚性需求非常有限,复合肥工厂走货也较为清淡,即便涨价,也未必能够获得更多的订单,因此,在原料行情阶段性波动且长期走势不明的情况下,复合肥企业调价多持谨慎态度,至少截至目前,复合肥市场行情仍以盘整为主。
最后,市场信心有待恢复。春季市场至今,复合肥购销气氛始终不温不火,旺季不旺更是时有发生,不到用肥时间下游不愿意大量提前储备,主要原因是整体信心不足,无论复合肥价格高低,经销商都担心长期走势出现回落,因此,秋季市场信心仍有待恢复。尿素、一铵价格接连上涨,复合肥市场气氛变得微妙起来,如果原料价格涨势能够持续,那么复合肥行情自然会随之好转,反之,价格越高,存在的风险或将越大。
据对我市宁河县农业生产资料、中嘉农业生产资料等4家化肥企业监测数据显示,上半年我市化肥均价为3395.5元/吨,同比下降12.07%。
6月份,夏季复合肥需求逐渐转弱,市场淡季气氛渐浓。今年夏季阶段,复合肥表现非常不理想,下游需求同样非常一般。月初,伴随各地麦收工作的推进,夏季肥市场拉开了收尾的序幕。虽市场临近扫尾,而且长期走势偏向悲观,复合肥利好支撑缺失,实际成交价格议定情况比较普遍,复合肥企业和贸易商略显“清库”意愿;中旬,多地夏季肥市场进入尾声阶段,复合肥行情稍显混乱,夏、秋市场过渡期,复合肥新价暂不明朗,由于原料行情不被看好、下游备货信心不足,下旬,多地夏季肥市场基本结束,仅剩局部晚稻作物存在用肥需求,即便原料行情依旧震荡,个别复合肥企业也试探性出台了秋季预收政策和价格,但多数企业处于酝酿中,预计秋季主流行情要到7月份才能全部明朗。本月复合肥工厂陆续出现停产或减产的现象,整体开工率有所下滑。当月全市化肥均价为3013.07元/吨,环比下降8.0%,较去年同期下降28.5%。