据湖南省商务厅重要生产资料市场监测系统显示，2024年全省重要生产资料监测样本六大类中，钢材销售均价元月见顶后加速下行，9月跌至全年最低水平后强劲反弹，四季度重回跌势，全年总体呈大幅震荡下跌的走势；煤炭销售均价一季度处于温和下跌通道，二季度小幅反弹，三季度下跌至9月全年最低，四季度反弹后年底再次跌回年内低点附近，全年呈“W”型态势小幅波动下行；成品油销售均价呈“W”型小幅下滑走势，10月跌至全年最低水平，11月、12月止跌反弹；化肥销售均价大幅下跌，11月跌至全年最低水平；水泥销售均价跌至5月探底后6月反弹，7、8月重回跌势，9月再次反弹，12月到达全年高点，全年总体上涨；有色金属价格总体上涨。具体监测情况分析如下：
一、钢材销售均价元月见顶后加速下行，9月跌至全年最低水平后强劲反弹，四季度重回跌势
（一）2024年全省钢材市场运行情况回顾
2024年全省钢材销售均价总体呈大幅震荡下跌的走势，其中元月见顶后加速下行，9月跌至全年最低水平后强劲反弹，四季度重回跌势。2024年全省钢材销售均价同比下跌7.77%。
具体来看，年初钢材销售均价为4375.02元/吨，年末为3769.2元/吨，下跌605.82元/吨，跌幅13.85%。全年最高点为1月7日4375.02元/吨，最低为9月15日3530.57元/吨，最高点与最低点之间价差844.45元/吨，全年最大跌幅19.3%。2024年钢材市场走势如下：
1月“供需双弱”，主要钢材品种成交量环比季节性回落，市场库存增加，钢价小幅上涨；
2月呈现“低需求、低利润”特征，钢价除春节后第一周因铁矿石、钢坯价格上涨迎来“开门红”外，逐周下跌。市场成交恢复较慢，不及预期，市场库存大幅累库；
3月钢价较2月下跌幅度扩大，且呈逐周下跌走势，其中建筑钢材价格下跌幅度最大，累计每吨下跌290元。今年春节后螺纹钢价格累计下跌390元/吨，热轧板卷累计下跌370元/吨。主要钢材品种成交量总体低于去年同期水平，市场库存去化缓慢，钢厂产能开工率维持低位，钢材生产成本下移；
4月钢价较3月下跌幅度收窄，呈底部逐周反弹走势。主要钢材品种成交量较3月明显回升，月末有所下滑。市场库存去化好转，钢厂产能释放速度加快，钢材生产成本快速上移；
5月钢价微涨，整体呈现“M”型窄幅波动走势。钢铁行业基本面变化不大，总体呈现“供应缓慢增加、需求小幅下探、成本高位支撑”的特征。钢厂产能环比回升，钢铁产量恢复至较高水平，市场成交活跃度偏弱，全省三大钢材品种成交量环比、同比均出现回落；
6月钢材市场总体呈现钢价下跌、供略大于求、成交疲弱的特征,主要钢材品种消费量较5月下滑，较2023年同期亦下滑，钢材生产成本下行；
7月是钢铁行业从淡季向旺季过渡时期，但市场需求疲软，成交量低于去年同期水平；
今年以来钢价持续震荡下跌，进入7月后加速下跌，截至8月底，钢价已跌破自2018年以来的低点。8月表现为“月底上翘，总体下跌”。钢铁产能减少在一定程度上缓解了供应端的压力，市场库存降幅扩大。8月中旬后下游需求好转，但仍弱于去年同期；
自9月中旬以来，钢价触底强劲反弹。市场供应驰张有度，需求先抑后扬，结束了连续三个月需求低迷走势，日均成交量环比、同比均表现为上升，市场活跃度增强明显，市场库存持续下降，钢材市场期、现货共振，供需基本平衡；
10月钢价呈逐周下跌走势，月尾上翘，总体上涨。钢铁产能释放速度加快，市场预期向好；
11月钢价震荡下跌，流通企业多低库存操作，不轻易补充库存，市场库存总体处于近几年同期偏低水平。供大于求、成本下移是钢材市场价格下跌的主要原因；
12月钢价总体震荡偏弱运行，下游需求不足、钢材生产成本中枢下移以及市场预期偏弱是钢材价格下跌的主要原因，其中下游需求不足是最根本原因。
（二）2024年全省钢材市场主要特征
2024年全省钢材市场主要表现为低需求、低价格、弱平衡的特征，多数钢材品种创下2017年以来的新低。2024年我国粗钢资源供应量继续下降，据国家统计局数据显示，2024年1-11月我国粗钢产量9.29亿吨，同比下降2.7%，其中1-11月湖南省粗钢产量2200.13万吨，同比下降16.89%。据调研20家样本企业，从2024年全年成交情况看，上半年基本不景气，下半年特别是9月起国家稳经济、促内需一系列政策刺激了钢铁行业需求增长，其中工业用钢总量明显高于建筑用钢，全年钢材消费量同比下降4.5%。
（三）对2025年全省钢材市场价格走势的研判
2025年，宏观经济方面将实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策、超常规逆周期调节以及大力提振消费、提高投资效益、全方位扩大内需等措施。受存量与增量措施共同发力和进一步落地影响，钢材市场需求整体将仍存一定释放空间。从钢材需求的结构看，在以旧换新政策刺激下，汽车、家电需求仍将保持增长，板材需求将韧性犹存，建筑钢材需求略有回落，市场供需将基本匹配。铁矿石库存高企，价格上涨难度较大，煤焦价格偏弱运行，预计钢厂生产成本将中枢下移。预计2025年一季度钢材市场价格有望触底回升，二、三季度震荡调整可能性较大，四季度总体上扬，全年钢材市场价格水平略高于2024年。
二、煤炭销售均价一季度下跌，二季度小幅反弹，三季度下跌至9月全年最低，四季度反弹后年底再次跌回年内低点附近
（一）2024年全省煤炭市场运行情况回顾
2024年全省煤炭销售均价呈“W”型态势小幅波动下行，一季度处于温和下跌通道，二季度小幅反弹，三季度下跌至9月全年最低，四季度反弹后年底再次跌回年内低点附近。2024年全省煤炭销售均价同比下跌7.49%。
具体来看，年初煤炭销售均价为1071.58元/吨，年末为1040.33元/吨，下跌31.25元/吨，跌幅2.92%。全年最高为1月28日1072.23元/吨，最低为9月22日967.56元/吨，最高点与最低点之间价差104.67元/吨，全年最大跌幅9.76%。2024年煤炭市场走势如下：
1月煤价下跌，供应稳定，库存高位。煤炭发运成本上升，电厂日耗增加，钢铁、水泥、化工等行业需求平淡，仅维持刚需采购；
2月煤价微涨，春节前煤炭行业备货积极，保障了煤炭的供给；
3月煤价下跌，供应平稳，全省电煤库存基本保持在30天左右水平。电煤进入传统季节性消费淡季，在长协煤的稳定供应下刚需采购，市场煤采购偏少，终端需求整体复苏迟缓，煤价承压下行；
煤价4月中旬下跌后小幅反弹。传统季节性需求淡季行情下多数下游行业采购依然以长协为主，寻货问价现象较少，市场煤采购偏少，或根据自身库存水平补充，拉运基本刚需为主。电煤库存依然充足，约高于去年同期10%。
5月全省煤矿因安监趋严、停产检修等因素影响，供应有所收缩。煤炭行业需求不断改善，煤炭价格“五一”假期期间基本稳定，随后呈现逐周上涨态势；
6月正值全国安全生产月，煤价上扬，在煤炭市场供需双弱的背景下，煤炭供应端的扰动强于需求端，煤炭市场库存高位运行；
7月煤价底部徘徊，窄幅波动，总体下跌。煤炭行业进入“迎峰度夏”关键时期，需求有一定放量，但不及预期，且由于煤炭运力通畅，供给端仍相对宽裕，库存维持高位运行，对煤价仍形成一定压力；
自7月中旬以来，煤炭市场旺季不旺，煤炭价格步入下行通道。8月煤价呈现缓慢下行趋势，供需相对宽松，市场活跃度偏低，煤炭市场高库存持续压制煤炭价格。终端库存充足、下游需求疲软、进口煤补充策略以及水电替代作用增强明显是煤价持续下行的主要原因；
9月电煤进入季节性消费淡季，库存基本维持常规偏高水平运行。非电煤在“金九银十”需求旺季预期下有所改善，但终端采购体量减小，基本根据自身情况适量采购，情绪整体偏观望，较难释放规模性补库。9月煤价下跌至全年最低点；
10月煤价总体上涨，成交量稳中有增。受宏观利好政策刺激，下游市场情绪乐观以及复产进程明显加快后对煤炭的需求放量是煤价上涨的主要原因；
11月煤价上涨，市场供销状况总体均衡。电煤库存充裕，非电煤补库积极性减弱，谨慎观望；
12月煤价下跌，旺季不旺，价格再次跌至年内低点。
（二）2024年全省煤炭市场主要特征
一是煤炭产量小幅增长，库存偏高。2024年煤炭增产增供稳价政策持续生效，煤炭企业大都生产正常，积极推进长协发运，煤炭供应同比增长，煤炭运输畅通高效。据国家统计局数据显示，2024年1-11月全国原煤产量43.2亿吨，同比增长1.2%，其中1-11月湖南省煤炭产量815.5万吨，同比增长3.1%。
二是煤炭进口量呈增长趋势，补充作用显著提升。据海关总署数据显示，2022年我国进口煤炭2.93亿吨，同比下降9.2%。2023年达到4.74亿吨，同比增长61.8%。2024年跃升至5.43亿吨，同比增长14.4%，煤炭进口量创历史新高。随着我国煤炭进口大幅改善，进口煤的补充作用进一步制约煤炭价格上涨。
三是全省煤炭供应保障体系不断完善，煤炭供应延续宽松格局。湖南省煤炭资源禀赋不足，对外依存度偏高，通过有序释放煤炭先进产能，充分发挥铁路运输主力军作用，强化煤炭中长期合同签订，促进覆盖率继续扩大等，全省煤炭供应和运输保障能力不断增强，煤炭利用效率持续提高。
四是下游需求低于预期，新能源替代作用稳步增强。受今年水电、风电、光伏发电替代作用明显增强以及冬季气温整体偏暖影响，电煤需求减弱，“迎峰度夏、迎峰度冬”旺季补库需求不及预期。电厂日耗提升缓慢，库存去化速度低于去年同期，库存持续高位。钢铁、化工、水泥行业受减产停产、订单跟进不足等因素影响，心态谨慎观望，增量用煤有限，对煤炭采购仅维持刚需拉运。
总之，2024年全省积极推动煤炭行业产运需企业高效衔接，提高煤炭资源配置质量和效益，保障煤炭中长期合同足额兑现，煤炭供应保障体系不断完善，能源绿色低碳转型取得了积极成效。在长协煤保供及进口煤的补充下，煤炭市场库存偏高，供需基本面略宽松。全年煤炭产量增幅前低后高，进口煤总量再创新高，需求增幅下降，呈现“高库存、低需求”的特征。
（三）对2025年全省煤炭市场价格走势的研判
在宏观经济以稳增长为主基调的前提下，煤炭作为基础能源，经济增长将带动能源需求增长，拉动部分煤炭需求增加。2025年全国煤炭产量将继续保持适度攀升，进口量将高位持平。价格的核心仍是供需，煤炭价格处于向上有政策调控风险，向下有需求支撑的状态。整体来看，2025年煤炭行业供需矛盾不突出，将保持相对平衡、阶段性震荡的特征，预计煤炭价格将呈窄幅波动态势运行，全年大概率不会出现大幅度波动现象。
三、成品油销售均价呈“W”型小幅下滑走势，10月跌至全年最低水平，11月、12月止跌反弹
（一）2024年全省成品油市场运行情况回顾
2024年全省成品油销售均价呈“W”型小幅下滑走势，10月跌至全年最低水平，11月、12月止跌反弹。2024年全省成品油批发销售均价同比下跌2.97%，零售销售均价同比下跌0.68%。
2024年成品油共经历了二十五个调价窗口，呈现“九涨九跌七搁浅”的格局。涨跌互抵后，全年汽油价格累计下调130元/吨，折合升价累计下调0.09元/升，柴油价格累计下调125元/吨，折合升价累计下调0.11元/升。
具体来看，年初全省成品油销售均价为8967.13元/吨，年末为8624.53元/吨，下跌342.6元/吨，跌幅3.82%。全年最高为4月21日9564.89元/吨，最低为10月27日8268.91元/吨，最高点与最低点之间价差1295.98元/吨，全年最大跌幅13.55%。2024年成品油市场走势如下：
1月、2月成品油批零价格下跌，市场库存保持合理水平；
受原油价格上涨支撑以及柴油需求逐渐恢复影响，3月、4月成品油批零价格上涨，终端多保持刚需补库，市场购销氛围整体平稳；
5月、6月处于年内第二轮下滑通道中，柴油跌幅大于汽油。国际原油成本下行、国内成品油市场需求疲弱是成品油批零价格下跌的主要原因；
7月成品油批零价格总体上行，成本上涨是推动成品油批零价格上行的主要原因；
8月、9月、10月成品油批零价格整体呈现震荡下行走势，10月跌至近三年来新低。国际原油价格持续走弱、成品油供需矛盾持续存在是10月成品油价格跌至年内新低的主要原因。
11月、12月成品油价格止跌反弹，下游基本保持刚需补货为主。国内成品油市场受国际原油价格波动的影响较大，叠加国内新能源汽车对成品油市场的冲击不容小觑。
（二）2024年全省成品油市场主要特征
2024年全省成品油销售均价较去年走低，据国家统计局数据显示，2024年1-11月全国成品油累计产量38930.4万吨，同比下降0.9%，汽油累计产量14777.2万吨，同比增长2%，柴油累计产量18576.3万吨，同比下降4.2%。其中1-11月湖南省汽油产量310.6万吨，同比增长5.4%，柴油产量221.1万吨，同比下降8.5%。据调研5家样本企业显示，全年消费量同比减少约3%左右，主要原因是受汽车以旧换新政策实施影响，油车置换成新能源车规模扩张加快，替代成品油消费能力大幅提升，对成品油的需求造成一定抑制。
（三）对2025年全省成品油市场价格走势的研判
2025年成品油市场将面临多空因素的共同作用，从成本端看，OPEC+控产及地缘局势的不稳定对国际原油价格的影响较大，预计2025年成品油成本面将有一定支撑。从供应端看，我国已成为世界第一大炼油国，预计2025年我国炼油产能将继续维持高位。作为华中地区能源资源匮乏省份、能源输送的末端，湖南省“缺煤、无油、乏气”,能源对外依存度居高不下，全省成品油将多以按需供应为主。从需求端看，国内经济稳步回升向好，有望提升成品油市场交易景气度。但随着环保要求越来越严格，叠加新能源车的快速崛起对成品油市场需求冲击力无疑有增无减，预计2025年成品油市场需求将较难大规模集中释放，且存进一步削弱的可能。预计2025年成品油市场供需将趋于宽松，成品油价格水平整体将略低于2024年，总体呈震荡下行态势运行。
四、化肥销售均价大幅下跌，11月跌至全年最低水平
（一）2024年全省化肥市场运行情况回顾
2024年全省化肥销售均价大幅下跌，11月跌至全年最低水平。2024年全省化肥销售均价同比下跌4.57%。
具体来看，年初化肥销售均价为2986.91元/吨，年末为2656.88元/吨，下跌330.03元/吨，跌幅11.05%。全年最高为1月7日2986.91元/吨，最低为11月10日2639.59元/吨，最高点与最低点之间价差347.32元/吨，全年最大跌幅11.63%。2024年化肥市场走势如下：
1月肥价小幅下跌，成交清淡，下游企业多数按照自身需求情况以及对肥价的可接受度按需采购。市场供大于求，库存偏高。产量增加、出口暂时管控以及原燃料支撑作用减弱是化肥价格下跌的主要原因；
春节期间化肥生产企业大都维持正常生产，库存高位，供应充裕。保供稳价政策落到实处、优惠措施出台是2月化肥价格下跌的主要原因。另外，农业需求按需采购，工业需求提升缓慢，化肥价格上涨动力不足；
春回大地，万物复苏，3月化肥市场进入旺季，市场供销两旺，市场库存同比增长，肥价微跌。从湘南到湘北，春耕备耕工作陆续启动，农业用肥需求稳步提升，工业用肥不温不火；
4月肥价继续下跌，上半月化肥成交少量跟进，价格下跌至年内低点，下半月在出口政策松动引发市场对供应减少预期增强的影响下，价格止跌反弹，市场采购积极性提升；
5月肥价微涨，尿素期货价格上涨、化肥产量下降、农业夏季备肥、工业用肥旺季、生产成本攀升等因素是化肥价格上涨的主要原因；
6月肥价小幅上扬，化肥供应量呈增长趋势，市场供需处于弱平衡状态，心态谨慎。原材料价格上涨是支撑化肥价格坚挺的主要原因；
7月肥价整体弱稳运行，交投氛围清淡，保持僵持整理为主。供应增加、需求分散是近期化肥市场的主要特征；
8月化肥市场表现大同小异，同比去年呈下行趋势，呈现供应增长、采购观望、库存回升的特征；
9月肥价下跌，下游逢低补库，谨慎操作。秋季肥市场主要以氮肥、磷肥为主，钾肥、复合肥需求相对减少；
10月肥价下跌。农业方面缺乏需求支撑，工业方面观望情绪较浓。化肥市场供应高位、出口受限、购销淡季、心态谨慎是化肥价格持续下跌的主要原因；
11月肥价创年内新低。化肥期货价格下跌、市场供应高位、玉米小麦等粮食作物价格下滑以及市场观望情绪加重是化肥价格下跌的主要原因。
12月肥价下跌，市场供大于求，库存高位，购销平淡，备货囤货积极性不高。化肥现货供应增加、尿素出口受限加持以及化肥供应端的扰动程度大于需求端是化肥市场价格下跌的主要原因。
（二）2024年全省化肥市场主要特征
2024年化肥市场“高日产、高库存、低需求”已常态化，整体购销进度不及往年。一是化肥新增产能较明显。2024年化肥市场总体供过于求，以尿素为例，2024年全国尿素产量达到6575万吨，同比增长7.68%，其中新增产能增幅4%，市场供应压力增大。二是尿素出口政策收紧趋严。据海关总署数据，2024年全国尿素出口量预计不超过35万吨，较去年同期减少91.76%，出口量创近二十年来新低。三是原材料成本下降。2024年煤炭、天然气和电力供应总体趋宽松，呈现波动下行的走势，2024年全省煤炭价格最大跌幅达到9.76%，生产成本对化肥价格的支撑作用减弱。四是粮食价格下行影响化肥市场备肥积极性。2024年由于全球粮食产量增加、国内储备充足、市场竞争激烈等因素，粮食价格出现下调，导致化肥市场备肥情绪以谨慎观望为主。
（三）对2025年全省化肥市场价格走势的研判
2025年将有部分尿素新增产能投产，化肥供应量预计继续保持在相对较高水平，供应端的压力有增无减。随着近两年来，全省采取测土施肥、科学施肥、增大有机肥的用量等措施，稳步推进化肥减量化。减氮、控磷、增钾是科学施肥趋势，全省化肥减量增效工作成效显著，通过提高化肥使用效率，推动绿色农业发展，化肥使用强度持续下降，有机肥替代作用增强，预计2025年全省化肥需求较难实现大幅增长。整体来看，2025年化肥需求增长将低于产量增长，化肥行业供大于求的矛盾将延续，化肥市场价格将继续呈震荡偏弱态势运行。
五、水泥销售均价跌至5月探底后6月反弹，7、8月重回跌势，9月再次反弹，12月到达全年高点，全年总体上涨
（一）2024年全省水泥市场运行情况回顾
2024年全省水泥销售均价跌至5月探底后6月反弹，7、8月重回跌势，9月再次反弹，12月到达全年高点，全年总体上涨。2024年全省水泥销售均价同比下跌6.86%。
具体来看，年初水泥销售均价为341.94元/吨，年末为363.81元/吨，上涨21.87元/吨，涨幅6.4%。全年最低价为5月12日295.18元/吨，最高为12月1日372.89元/吨，最高点与最低点之间价差77.71元/吨，全年最大涨幅26.33%。2024年水泥市场走势如下：
1月水泥价格下跌，基础设施建设、重大工程项目以及房地产投资陆续停工或收尾，水泥需求总体清淡。水泥生产企业虽实行错峰生产，产量持续回落，但由于需求弱势，供需对冲后市场供应并不紧张；
2月受资金紧张、房地产开局疲软、基建工程投资开工启动缓慢等因素影响，水泥行业实际需求尚未跟进，市场需求量较往年同期偏弱，水泥价格承压下行；
3月水泥市场供需双弱，价格总体下跌；
4月水泥价格继续下跌，市场成交有所好转，行业景气度有所提升；
5月水泥价格继续下跌，总体呈现“需求萎缩、库存高位、竞争激烈、价格走低”的特征；
新国标落地实施后导致水泥行业生产成本上升、节能降碳政策趋严导致水泥行业供给侧收缩、宏观经济政策对水泥行业的支撑以及今年水泥价格持续走低行业盼涨情绪升温等因素，抵消了水泥市场需求弱势的影响，6月水泥市场价格上涨；
6月水泥行业通过提高销售价格来转嫁成本压力，但水泥市场需求的下滑又使得价格上调难以落实完整。价格的核心主要是需求，由于水泥行业需求并未发生实质性改善，7月价格持续上涨动力不足，小幅回落；
8月水泥行业产销矛盾突出的问题犹存。今年1-8月水泥行业量价齐跌下普遍亏损，市场思涨心态较浓；
受水泥企业自主延长停窑时间、“金九”水泥行业消费旺季以及新国标实施后水泥生产成本增加影响，9月水泥市场价格偏强运行。水泥需求虽有好转，但和往年同期相比差距较大；
受供应收缩、需求持续释放以及成本上升等因素影响，10月水泥价格涨幅扩大；
市场需求回暖、水泥出口增加以及水泥行业错峰生产力度加大导致水泥供应端偏紧，11月水泥价格涨幅扩大。全省水泥行业供需关系继续改善，企业自律意识逐渐增强；
12月水泥市场价格上涨，企业按要求错峰生产，水泥供应收窄，库存低于往年，供需矛盾相对缓和。
（二）2024年全省水泥市场主要特征
从供应端看，据国家统计局数据显示，2024年全国1-11月水泥产量16.7亿吨，同比下降10.1%。其中湖南省1-11月水泥产量6519.45万吨，同比下降12.58%。据调研5家样本企业显示，全省共有熟料生产线63条，12月水泥企业日均产量为6、7月份的四分之一，水泥行业自律错峰生产力度进一步加大，整体产能降幅较明显。整体来看，近三年湖南省水泥产量持续呈下降趋势。
从需求端看，近两年受房地产、基础建设投资增速下降影响，全省水泥市场需求呈下降趋势。据调研5家样本企业显示，2024年水泥出库量同比下降37.85%，特别是在传统施工旺季水泥需求较往年减少。
从成本端看，新国标于2024年6月1日开始实施，强制性提升每吨水泥中熟料和石膏等主要原材料的使用比例，水泥生产企业的生产成本或因此提升10-30元/吨不等，水泥行业整体生产成本上升。
综上，2024年全省水泥市场需求萎缩，较往年下滑明显。但受新国标落地实施后导致水泥行业生产成本上升以及节能降碳政策趋严导致水泥行业供给侧收缩等因素影响，全省水泥市场供应收窄，库存低于往年，供需矛盾相对缓和，全年水泥销售均价高于往年。
（三）对2025年全省水泥市场价格走势的研判
2025年，水泥行业将继续严格执行错峰生产，供应可控，预计2025年水泥产量将同比下降。在持续用力推动房地产市场止跌回稳、稳住楼市以及基础设施建设托底、重大建设项目储备充足的背景下，将对拉动内需提供支持，对水泥行业形成利好，预计2025年水泥市场需求将与2024年基本相当，水泥市场价格将稳中偏强运行。
