据湖南省商务厅重要生产资料市场监测系统显示，2024年1-7月监测样本六大类中，钢材市场价格环比（以下皆同）先扬后抑、元月见顶后加速下行；煤炭市场价格呈“W”型走势，3月加速下跌4月探底后小幅反弹，7月再次回落；成品油批零呈“W”型震荡；化肥价格大稳小动，总体弱稳运行；水泥市场价格总体处于下跌通道，跌至5月探底后反弹，7月重回跌势；有色金属价格上涨。监测样本六大类中除成品油批零、有色金属价格同比上涨外，其它均下跌。具体监测情况分析如下：
一、钢材市场价格先扬后抑，元月见顶后加速下行
（一）1-7月全省钢材市场运行情况
2024年1-7月全省钢材销售均价先扬后抑，元月见顶后加速下行，7月跌至今年底部。同比下跌。
1月“供需双弱”，主要钢材品种成交量环比季节性回落，市场库存增加，钢价小幅上涨；
2月呈现“低需求、低利润”特征，钢价除春节后第一周因铁矿石、钢坯价格上涨迎来“开门红”外，逐周下跌。市场成交恢复较慢，不及预期，市场库存大幅累库；
3月钢价较2月下跌幅度扩大，且呈逐周下跌走势，其中建筑钢材价格下跌幅度最大，累计每吨下跌290元，为今年价格最低点。今年春节后螺纹钢价格累计下跌390元/吨，热轧板卷累计下跌370元/吨。主要钢材品种成交量总体低于去年同期水平，市场库存去化缓慢，钢厂产能开工率维持低位，钢材生产成本下移；
4月钢价较3月下跌幅度收窄，呈底部逐周反弹走势。钢价于4月上旬跌至2018年以来的低位水平，市场有超跌反弹需求。主要钢材品种成交量较3月明显回升，月末有所下滑。市场库存去化好转，钢厂产能释放速度加快，钢材生产成本快速上移；
5月钢价微涨，整体呈现“M”型窄幅波动走势，第一、三周钢价上涨，二、四周钢价下跌。钢铁行业基本面变化不大，总体呈现“供应缓慢增加、需求小幅下探、成本高位支撑”的特征。钢厂产能环比回升，钢铁产量恢复至较高水平，市场成交活跃度偏弱，全省三大钢材品种成交量环比、同比均出现回落；
6月钢材市场总体呈现钢价下跌、供略大于求、成交疲弱的特征,主要钢材品种消费量较5月下滑，较2023年同期亦下滑，钢材生产成本下行；
7月是钢铁行业从淡季向旺季过渡时期，全省钢价已跌至近七年来的底部区域，市场需求疲软，成交量低于去年同期水平。
1-7月全省钢材销售均价最高为1月7日4375.02元/吨，最低为8月4日3774.76元/吨，最高点与最低点之间价差600.26元/吨，最大跌幅13.72%。
（二）7月钢材市场价格下跌的主要原因
市场需求持续下探，成交量明显低于去年同期水平，叠加新旧国标钢筋标准切换，抛售旧国标导致钢材价格进一步回落，钢厂亏损加剧。据调研湖南钢材大市场显示，7月湖南钢材大市场出库量为去年同期的93%，其中板材、建筑钢材出库量分别为去年同期的85%和104%；1-7月湖南钢材大市场累计出库量为去年同期的84%，其中板材、建筑钢材出库量分别为去年同期的87%和81%。出库量出现明显下滑，用钢需求主要集中在基建、制造业等领域。钢材库存量6、7月连续两个月环比上升，去库存压力进一步加大。据调研20家样本企业显示，7月螺纹钢、热轧板卷和中厚板日均成交量较前一月分别下降0.1%、下降11.6%和下降14.9%，较去年同期分别下降30.1%、下降35.3%和下降26.9%。
结合近期调研表明，下游需求疲软和市场信心不足是当前钢材市场的主要特征。
（三）对8月全省钢材市场价格走势的研判
一是钢铁产量预计减少。宏观利好预期为钢价托底，受6月中旬公布的《钢铁行业节能降碳专项行动计划》影响，目前钢材市场的主要利好是业内对今年下半年粗钢产量调控存在较大预期，但钢厂控产节奏具有不确定性。按照该文件要求，与2023年相比，吨钢综合能耗降低2%左右。预计2024年粗钢产量将较2023年减少2000万吨，因此钢厂减产将主要集中在今年下半年，且钢铁行业普遍亏损加剧，按照当前成本测算，钢厂亏损程度已超4月初的水平，后期钢铁新增产能难度较大，预计后期钢铁产能将较今年前几个月有所回落；
二是市场需求有望逐步企稳。央行对中长期国债的管理向灵活、弹性方面转变，利好钢铁行业发展。下半年随着特别国债、新增专项债发行加快、大规模设备更新和消费品以旧换新等政策效果逐步显现，钢材市场需求回升动力或有所企稳，资金保障作用或有所改善；
三是原燃料库存低位对价格形成支撑。钢材原燃料库存处于低位，焦炭处于近年最低水平，铁矿石处于2023年以来最低水平，钢材成本易升难降。
总之，下半年宏观政策将持续用力、更加给力。加强逆周期调节，实施好积极的财政政策和稳健的货币政策，加大金融对实体经济的支持力度，及早储备并适时推出一批增量政策举措。深入挖掘内需潜力，稳定市场预期，增强社会信心，增强经济持续回升向好态势，坚定不移完成全年经济发展目标任务。预计8月全省钢材市场价格有望止跌反弹，三季度将呈底部抬高、震荡向上的态势运行。
二、煤炭市场价格呈“W”型走势，3月加速下跌4月探底后小幅反弹，7月再次回落
（一）1-7月全省煤炭市场运行情况
2024年1-7月全省煤炭销售均价呈“W”型走势，3月加速下跌4月探底后小幅反弹，7月再次回落。同比下跌。
1月煤价下跌，供应稳定，库存高位。煤炭发运成本上升，电厂日耗增加，钢铁、水泥、化工等行业需求平淡，仅维持刚需采购；
2月煤价微涨，春节前煤炭行业备货积极，保障了煤炭的供给；
3月煤价下跌，供应平稳，全省电煤库存基本保持在30天左右水平。电煤进入传统季节性消费淡季，在长协煤的稳定供应下刚需采购，市场煤采购偏少，终端需求整体复苏迟缓，煤价承压下行。进入2024年，全省煤炭市场阴跌不止，较春节前累计下跌40.85元/吨，累计跌幅3.82%；
煤价4月中旬下跌至全年最低点后小幅反弹。传统季节性需求淡季行情下多数下游行业采购依然以长协为主，寻货问价现象较少，市场煤采购偏少，或根据自身库存水平补充，拉运基本刚需为主。电煤库存依然充足，约高于去年同期10%。自2023年12月以来，全省煤炭市场总体处于持续温和下跌通道，累计下跌87.08元/吨，累计跌幅7.98%；
5月全省煤矿因安监趋严、停产检修等因素影响，供应有所收缩。煤炭行业需求不断改善，煤炭价格“五一”假期期间基本稳定，随后呈现逐周上涨态势；
6月正值全国安全生产月，煤价上扬，在煤炭市场供需双弱的背景下，煤炭供应端的扰动强于需求端，煤炭市场库存高位运行；
7月煤价底部徘徊，窄幅波动，总体下跌。煤炭行业进入“迎峰度夏”关键时期，需求有一定放量，但不及预期，且由于煤炭运力通畅，供给端仍相对宽裕，库存维持高位运行，对煤炭价格仍形成一定压力。
1-7月全省煤炭销售均价最高为1月28日1072.23元/吨，最低为4月14日1004.25元/吨，最高点与最低点之间价差67.98元/吨，最大跌幅6.34%。
（二）7月煤炭市场价格下跌的主要原因
一是煤炭产量恢复，下游库存偏高。7月全省煤矿生产稳中有长，叠加外省煤炭发运正常，在保供稳价政策指导下煤炭供应基本平稳运行。据国家统计局数据显示，2024年1-6月湖南省煤炭产量446.5万吨，同比增长11.9%，产量位居全国第18位，与1-5月第18位持平，处于全国偏低水平。其中6月湖南省煤炭产量79.1万吨，同比增长17.9%，产量位居全国第17位，较5月第19位上升2位；
二是水电及新能源出力向好，挤压部分火电需求。今年降雨多，受水电替代挤压影响，电厂整体日耗提升有限，去库缓慢，用煤量低于往年。据国家统计局数据显示，6月份，国内水电、风电、太阳能发电量同比增幅分别高达45%、13%、18%，火力发电量同比则下降7%；
三是需求略有回升，但采购连续性欠佳。随着煤炭消费旺季到来，电煤长协拉运有所加快，但下游需求改善不及预期。非电行业耗煤维持刚需，观望气氛持续累积，长期保持按需补库节奏。
（三）对8月全省煤炭市场价格走势的研判
当前正值煤炭行业“迎峰度夏”需求旺季，煤炭采购存在改善预期，将对煤炭价格形成底部支撑。但由于当前电厂煤炭库存明显高于往年同期水平，补库无紧迫感，对煤炭多维持刚需采购；非电煤受钢铁、水泥、化工等行业产能收缩影响需求将受到制约。电煤与非电煤需求此消彼长，将弱化煤炭价格上涨的动力和高度。
综上所述，在长协煤稳定供应、进口煤良好补充、水力及新能源发电量持续增加以及下游库存基本处于近几年中高位的背景下，煤炭市场呈现旺季不旺的特征，短期难以出现大规模需求释放，煤炭市场供需格局延续宽松，煤价大幅上涨动力不足，预计8月全省煤炭市场价格将继续维持大稳小动态势运行。
三、成品油批零价格呈“W”型震荡走势
（一）1-7月全省成品油市场运行情况
2024年1-7月全省成品油销售均价呈“W”型震荡走势，前高后低，高点出现在4月中下旬，成品油批发价格达到9564.89元/吨，随后随着国际原油价格下跌导致成本端支撑力量减弱而震荡回落。同比上涨。
1月成品油批零价格下跌，市场库存保持合理水平；
2月批发价格下跌，零售价格上涨；
受原油价格上涨支撑以及柴油需求逐渐恢复影响，3月成品油批零价格上涨，终端多保持刚需补库，市场购销氛围整体平稳；
今年2月中旬以来，受原材料成本不断上升影响，全省成品油价格表现坚挺，截至4月28日，成品油最大涨幅8.33%；
5月处于年内第二轮下滑通道中，成品油市场自身基本面没有明显利好利空驱动，形成震荡走势的主要原因为原油价格的波动；
6月成品油价格下行，柴油跌幅大于汽油。国际原油成本价下行、国内成品油市场需求疲弱是成品油批零价格下跌的主要原因；
7月成品油批零价格总体上行，成本上涨是推动成品油批零价格上行的主要原因。
2024年成品油共经历了十五个调价窗口，呈现“七涨五跌三搁浅”的格局。涨跌互抵后，汽油价格累计上调555元/吨，折合升价累计上调0.45元/升，柴油价格累计上调535元/吨，折合升价累计上调0.45元/升。
1-7月全省成品油销售均价最低为2月4日8829.17元/吨，最高为4月21日9564.89元/吨，最高点与最低点之间价差735.72元/吨，最大涨幅8.33%。
（二）7月成品油批零价格上涨的主要原因
一是成本端的支撑作用增强。原油是成品油最直接的上游原材料，今年1-7月，国际原油价格整体呈现上涨态势，截至7月中旬，布伦特原油价格突破90美元/桶大关，较年初上涨13.86%；
二是供应端产量略有下滑。炼厂汽、柴油产量同比去年呈下降态势；
三是需求端基本稳定。汽油受益于暑假出行需求和空调用油的支撑，柴油受益于出口增加预期提振，中间流通商入市采购增多，成品油批零价格顺势抬涨。
（三）对8月全省成品油批零价格走势的研判
一方面，成品油供应仍将相对宽松。由于今年1-7月部分炼油企业通过增加出口来缓解内销压力，成品油出口配额大量消耗，8月成品油计划出口量较前一月下降7%至326.7万吨。出口量的减少将增加内销压力，对成品油市场形成利空；
另一方面，成品油需求将保持刚性。暑假出行、高温为汽油消费带来增量，且“金九银十”旺季备货时节将至，户外工程、基础建设等行业开工率提升以及休渔期陆续结束，汽、柴油需求预期好转，这在一定程度上将减轻成品油出口转内销的压力。但在新能源冲击与替代下，成品油消费增量将呈逐渐震荡下行趋势，市场供需基本面宽松运行。据调研3家样本企业显示，今年上半年汽油消费量同比基本持平，柴油消费量同比回落4%，回落原因主要在于工程基建、物流运输等领域投资趋缓。在需求端没有明显利好驱动下，成品油批零价格将受成本端的影响较大。
总之，8月成品油市场供应仍将保持宽松，汽油消费表现尚可，柴油消费有望好转，国际原油市场处于供应端减产的预期和需求端弱现实的博弈中，预计8月全省成品油批零价格将呈震荡偏弱态势运行。
四、化肥市场价格大稳小动，总体平稳运行
（一）1-7月全省化肥市场运行情况
2024年1-7月全省化肥销售均价大稳小动，总体弱稳运行。同比下跌。
1月肥价小幅下跌，成交清淡，下游企业多数按照自身需求情况以及对肥价的可接受度按需采购。市场供大于求，库存偏高。产量增加、出口暂时管控以及原燃料支撑作用减弱是化肥价格下跌的主要原因；
春节期间化肥生产企业大都维持正常生产，库存高位，供应充裕。保供稳价政策落到实处、优惠措施出台是2月化肥价格下跌的主要原因。另外，农业需求按需采购，工业需求提升缓慢，化肥价格上涨动力不足；
春回大地，万物复苏，3月化肥市场进入旺季，市场供销两旺，市场库存同比增长，肥价微跌。从湘南到湘北，春耕备耕工作陆续启动，农业用肥需求稳步提升，工业用肥不温不火；
4月肥价继续下跌，上半月化肥成交少量跟进，价格下跌至年内低点，下半月在出口政策松动引发市场对供应减少预期增强的影响下，价格止跌反弹，市场采购积极性提升；
5月肥价微涨，尿素期货价格上涨、化肥产量下降、农业夏季备肥、工业用肥旺季、生产成本攀升等因素是化肥价格上涨的主要原因；
6月肥价小幅上扬，化肥供应量呈增长趋势，市场供需处于弱平衡状态，心态谨慎。原材料价格上涨是支撑化肥价格坚挺的主要原因；
7月肥价整体弱稳运行，交投氛围清淡，保持僵持整理为主。供应增加、需求分散是近期化肥市场的主要特征。
1-7月全省化肥销售均价最高为1月7日2986.91元/吨，最低为4月28日2842.22元/吨，最高点与最低点之间价差144.69元/吨，最大跌幅4.84%。
（二）7月化肥市场主要特征
一是原材料市场价格整体走势趋弱。和去年同期相比，化肥主要原材料价格均有不同程度下跌，这直接导致化肥现货市场价格因成本支撑作用减弱而走弱；
二是化肥产量基本高位稳定。近几个月国内尿素企业新增产能陆续释放，生产负荷平稳提升，整体负荷已较长时间保持在日均总产量17.5万吨左右水平，化肥供应量充足，预计下半年尿素日均产量将超过19万吨水平，高于去年同期，化肥价格涨跌主动权在买方市场；
三是下游需求疲软。随着夏季追肥陆续结束，秋季用肥尚未全面启动，仅少数肥企举办了秋季肥订购会，对化肥行情带动不明显。化肥需求进入空档期，农业需求淡季，工业需求有限，市场观望心态较浓，备货进度非常有限。
（三）对8月全省化肥市场价格走势的研判
从供应方面看，随着我国肥料行业的快速发展，尿素产能呈现逐年增长的趋势，为尿素市场提供了充裕的供应。同时，出口收紧，化肥市场供应压力较难缓解。据海关数据显示，今年上半年，我国尿素出口量较去年同期下降86.2%，出货量锐减；
从需求方面看，下半年化肥需求主要集中在秋季备肥和冬储备肥上，约占全年化肥需求量的40%左右，因此下半年化肥需求量将比上半年明显减少。
总之，当前全省化肥市场消息面较平淡，出口依然收紧。农业方面夏季肥采购已结束，秋季肥采购大概率滞后，淡储还未启动。工业方面基本保持按需采购节奏，不温不火。按惯例下半年化肥需求将弱于上半年，预计8月全省化肥市场价格将呈窄幅震荡态势运行。
五、水泥市场价格总体处于下跌通道，跌至5月探底后反弹，7月重回跌势
（一）1-7月全省水泥市场运行情况
2024年1-7月全省水泥销售均价总体处于下跌通道，跌至5月探底后反弹，7月再次下跌。同比下跌。
1月水泥价格下跌，基础设施建设、重大工程项目以及房地产投资陆续停工或收尾，水泥需求总体清淡。水泥生产企业虽实行错峰生产，产量持续回落，但由于需求弱势，供需对冲后市场供应并不紧张；
2月受资金紧张、房地产开局疲软、基建工程投资开工启动缓慢等因素影响，水泥行业实际需求尚未跟进，市场需求量较往年同期偏弱，水泥价格承压下行；
3月水泥市场供需双弱，价格总体下跌；
4月水泥价格继续下跌，市场成交有所好转，行业景气度有所提升；
5月水泥价格继续下跌，总体呈现“需求萎缩、库存高位、竞争激烈、价格走低”的特征；
新国标落地实施后导致水泥行业生产成本上升、节能降碳政策趋严导致水泥行业供给侧收缩、宏观经济政策对水泥行业的支撑以及今年水泥价格持续走低行业盼涨情绪升温等因素，抵消了水泥市场需求弱势的影响，6月水泥市场价格上涨；
6月水泥行业通过提高销售价格来转嫁成本压力，但水泥市场需求的下滑又使得价格上调难以落实完整。价格的核心主要是需求，由于水泥行业需求并未发生实质性改善，7月价格持续上涨动力不足，小幅回落。
1-7月全省水泥销售均价最高为1月7日341.94元/吨，最低价为5月12日295.18元/吨，最高点与最低点之间价差46.76元/吨，最大跌幅13.67%。
（二）7月水泥市场价格下跌的主要原因
一是水泥行业继续执行错峰生产，但供应压力短期较难缓解。据国家统计局数据显示，2024年1-6月湖南省水泥产量3204.01万吨，同比下降11.06%，产量位居全国第11位，较1-5月的12位上升1位，处于全国中等偏上水平。其中6月湖南省水泥产量575.01万吨，同比下降16.4%，产量位居全国第11位，较5月的12位上升1位。全省水泥库存虽降至年内相对低位，但与市场需求相比，水泥库存压力仍显偏高；
二是终端接货能力有限，涨价后实际落实情况不佳。水泥行业进入传统施工淡季，受高温天气影响，项目施工时间受限，水泥需求进一步下降，较去年同期明显减少，新开工项目偏少，部分水泥企业存在降价促销情况；
三是部分已开工项目受资金影响施工进度偏缓，水泥市场心态谨慎。
（三）对8月全省水泥市场价格走势的研判
据调研5家样本企业显示，湖南省上半年错峰生产天数不少于110天，三季度暂无开窑生产计划，长期来看水泥供应将有望收窄。宏观利好政策逐步落地兑现以及下半年在建项目赶工期为水泥市场需求带来提升预期，水泥需求环比或将有所增长，但整体需求不及去年同期。预计8月全省水泥市场基本面难有较大改观，水泥价格将继续呈震荡偏弱态势运行。
