据湖南省商务厅重要生产资料市场监测系统显示，2024年3月全省重要生产资料销售均价环比（以下皆同）跌多涨少。监测样本大类呈现3涨4跌的态势，其中成品油批零、有色金属、化工产品市场价格上涨；钢材、煤炭、化肥、水泥价格下跌。具体监测情况分析如下：
一、钢材市场价格下跌3.6%
3月全省钢材市场价格较2月下跌幅度扩大，且呈逐周下跌走势，其中建筑钢材价格下跌幅度最大，累计每吨下跌290元，为今年价格最低点。今年春节后螺纹钢价格累计下跌390元/吨，热轧板卷累计下跌370元/吨。主要钢材品种成交量上旬情况不佳，中旬有所上升，下旬再次回落，3月总体成交量低于去年同期水平，市场库存去化缓慢，钢厂高炉及电炉开工率维持低位，钢材生产成本下移。3月全省钢材销售均价4178.81元/吨，下跌3.6%，同比下跌9.2%。分品种看，建筑钢材、板材、管材、型材销售均价分别为3984.27元/吨、4204.83元/吨、4513.4元/吨和4181.28元/吨，分别下跌6.3%、下跌3.2%、下跌0.7%和下跌2.1%，同比分别下跌11.3%、下跌8.5%、下跌7.3%和下跌8.6%。
（一）钢材市场价格下跌的主要原因有以下四个方面
下游需求恢复较慢、项目资金短缺、成本重心下移以及钢材期货价格大幅下跌是3月钢材市场运行压力不断加大的主要原因。
据对全省20家样本企业调研显示，3月螺纹钢、中厚板和热轧板卷表观消费量较去年同期分别下降25.5%、下降23.4%和下降22.5%。同时关注到作为工程项目开工晴雨表的工程机械销量同比大幅下滑，表明用钢需求启动相比往年迟缓。进入3月，钢材期货以及原燃料价格均出现较大幅度的下跌，加剧市场心态不稳。
（二）对4月全省钢材市场价格走势的研判
一是钢厂减产效果逐步显现，有利于减轻供应端压力。随着钢厂库存和社会库存连续累积，钢铁行业普遍亏损，产能释放谨慎，预计4月部分钢厂将主动实施减产计划，后期钢材市场供应压力将减轻。当前涟钢2条建筑钢材生产线均处于停产状态，涟钢资源到货减少，市场资源规格不齐全；
二是钢材出口快速增长，进口下降，有利于进一步降低国内供应量。随着国内钢材市场价格大幅下跌，钢材出口优势突显，有利于钢价稳定。据海关统计，1-2月我国累计出口钢材1591.2万吨，同比增加391.1万吨，增长32.6%。累计进口钢材113.1万吨，同比减少9.9万吨，下降8.1%；
三是政府工作报告传递利好信号，有利于刺激钢材市场消费增长。新增地方政府专项债3.9万亿的发行计划创历史最高、新增超长期特别国债1万亿等有利于提振市场信心，带动和扩大社会有效投资，为钢材需求带来增量；
四是成本继续下移概率不大，有利于钢材市场稳定。当前钢厂每吨钢亏损约180元左右，钢厂厂内铁矿石库存偏低，随着钢材季节性需求增长，刺激钢厂产量回升，对原燃料的需求将增加，铁矿石价格继续下跌空间不大。
综上所述，全省钢材市场供需两弱，钢材生产成本重心持续下移，市场心态谨慎，短期内钢铁行业结构性矛盾改善不明显。随着稳增长政策加快落地，钢材市场需求有望快速释放，钢材库存有望加速去化，原燃料价格下跌空间将收窄，叠加钢价大幅下跌后市场风险亦逐步释放，钢价继续大幅下跌动力减弱，预计4月全省钢材市场价格将逐步止跌企稳，进行阶段性修复。后期重点关注钢铁市场库存变化、资金变化、钢厂产能释放速度以及市场需求恢复程度。
二、煤炭市场价格下跌2.1%
3月全省煤炭价格下跌，市场供应平稳，全省电煤库存基本保持在30天左右水平。电煤进入传统季节性消费淡季，在长协煤的稳定供应下刚需采购，市场煤采购偏少，终端需求整体复苏迟缓，煤价承压下行。进入2024年，全省煤炭市场阴跌不止，较春节前累计下跌40.85元/吨，累计跌幅3.82%。3月全省煤炭销售均价1045.66元/吨，下跌2.1%，同比下跌14%。分品种看，无烟煤销售均价1359.84元/吨，下跌1.9%，同比下跌16.3%；烟煤销售均价888.58元/吨，下跌2.3%，同比下跌12.1%。
（一）煤炭市场价格下跌的主要原因有以下七个方面
一是政策指导作用不断增强，促使煤炭价格平稳运行。国家能源局在2024年能源工作指导意见中指出，主要目标是煤炭稳产增产，煤电“三改联动”，有序释放煤炭先进产能，增加战略储备和调节能力，强化区域协同保障，提升煤炭供给体系弹性。由此可见2024年将坚持煤炭压舱兜底作用，促使煤炭价格继续向合理区间回归；
二是煤炭安全保障工作进行良好，确保经济社会发展用煤需求。2024年全省煤炭行业稳产增产，煤炭企业大都生产正常，积极推进长协发运，保障能力不断增强，煤炭供应同比增长，煤炭运输畅通高效。随着供给能力恢复，煤炭优质产能持续释放，煤炭市场库存水平偏高。据国家统计局数据显示，2024年1-2月湖南煤炭产量121.1万吨，同比增长3.2%，产量位居全国第18位，处于全国偏低水平。1-2月份全国铁路累计煤炭发运量4.6亿吨，同比增长1.4%；
三是煤炭进口量增价降，对煤炭价格的支撑作用减弱。进入2024年，煤炭进口量增价降，据海关总署数据显示，2024年1-2月国内煤炭进口量7452万吨，同比增长22.9%，创历史同期新高，但进口金额同比下降5.1%，据此表明今年进口煤量增价降，对煤炭价格的支撑作用减弱；
四是煤炭终端采购意愿偏淡，需求未见明显提升。3月正值电煤消费淡季，部分电厂开始检修，暂无集中采购意愿。非电煤行业产能释放收缩，需求表现平淡，下游主动采购意愿偏弱且压价现象较严重，价格难有上涨动力。据湖南省统计局数据显示，2月全省工业用电量70.38亿千瓦时，同比下降15.3%,电煤消费仍是拉动煤炭消费增长的主要动力；
五是新能源有力推进，对煤炭的替代作用增强。预计2024年在新能源发电持续快速发展的带动下，非化石能源发电累计装机规模将占比提高到55%左右，首次超过煤电装机规模，风电、太阳能发电量占总发电量的比重将达到17%以上；
六是水电逐渐出力，对火电替代作用增强。3月湖南地区降雨呈增多趋势，水电出力对电煤的替代作用改善，煤炭淡季特征更加明显；
七是竞拍成交延续低迷，流拍比居高不下。作为煤炭市场“风向标”的中国神华外购价继续下调，对市场心态造成一定影响。
（二）对4月全省煤炭市场价格走势的研判
从供应端看，煤炭供应增长空间将有限。近两年在保供稳价政策引领下，新核增的煤炭产能基本陆续完全释放，煤炭供需基本面持续改善，总体供销平衡，保供与安监的相互掣肘将对供应端产生一定扰动，后期新增产能或将保持高位稳定运行状态；从需求端看，煤炭需求仍具韧性，煤炭行业下游需求主要集中在电力、钢铁、建材、水泥、化工等五大行业，合计占总煤炭消费量的85%左右，其中电力消费占比超过50%。2024年用煤企业基本按月计划定购煤炭，整体煤炭库存可用天数保持在合理水平。在我国经济预期向好的背景下，经济持续增长将带动煤炭消费量的提升，煤炭需求仍存增量空间，预计2024年煤炭消费需求将保持增长。
综上所述，在煤炭行业供应平稳、进口增加、需求减弱的背景下，支撑煤炭价格高位运行的动力不足。但煤炭价格持续下跌后，或刺激部分刚需释放。预计4月全省煤炭市场价格将呈窄幅震荡偏弱态势运行。
三、成品油批零价格分别上涨3%和上涨1.1%
3月全省成品油批发销售均价9179.06元/吨,上涨3%，同比上涨0.4%；零售销售均价7.93元/升，上涨1.1%，同比上涨1.9%。分品种看，汽油批零均价分别为9714.81元/吨和8.09元/升，分别上涨4%和上涨1.3%，同比分别上涨1.3%和上涨1.9%；柴油批零均价分别为8107.56元/吨和7.63元/升，分别上涨0.8%和上涨1.2%，同比分别下跌1.6%和上涨2.1%。终端多保持刚需补库，市场购销氛围整体平稳。受原油价格上涨支撑以及柴油需求逐渐恢复影响，3月全省成品油批零价格上涨。
2024年成品油共经历了七个调价窗口，呈现“四涨一跌二搁浅”的格局。涨跌互抵后，汽油价格累计上调675元/吨，折合升价累计上调0.53元/升，柴油价格累计上调650元/吨，折合升价累计上调0.55元/升。
（一）成品油批零价格上涨的主要原因有以下三个方面
一是国际原油价格震荡上行助推成品油成本回升。国际原油价格变化是成品油调价的重要风向标，巴以冲突、红海危机、俄乌战争以及产油国将延长减产计划至二季度末，对国际原油市场带来利好支撑，国际原油强势反弹，创近月新高，原油价格变化率持续正向发展。进入2024年以来，国际原油价格已累计上涨15%，成品油成本上升，成品油批零价格兑现上涨；
二是成品油供应稳定可靠。近几年全省汽油产量呈逐年递增态势，2020年至2023年四年间，全省汽油产量分别为257.47万吨、281.68万吨、283.4万吨和320.7万吨。据国家统计局数据显示，2024年1-2月规上工业原油产量3511万吨，同比增长2.9%；规上工业原油加工量11876万吨，同比增长3%，增速比上年12月份加快1.9个百分点；进口原油8831万吨，同比增长5.1%，增速比上年12月份加快4.5个百分点。由此可见，管道输送安全畅通，原油生产、加工、进口均稳定增长，成品油供应稳定可靠；
三是成品油需求有支撑。3月成品油市场需求逐步恢复，终端入市意愿增强。汽油方面随着天气转暖，民众出行率增加，消费稳步上升。柴油方面随着基础设施建设、重大工程项目以及物流运输等方面开工陆续恢复正常，叠加春耕农业用油需求量增加，柴油需求回暖。
（二）对4月全省成品油批零价格走势的研判
从国际原油市场看，基于供应端预期收缩带来的推动，国际原油价格呈现震荡偏强走势，为成品油价格提供支撑，但需求端疲软限制了国际原油价格的涨幅，后续供需层面能否持续为国际原油价格带来上行推动有待观察；
从供应端看，成品油行业加强重要能源、矿产资源国内勘探开发和增储上产，提高资源配置效率，最大限度发挥成品油管网的服务效能。值得关注的是，2024年4月成品油出口计划总量为330万吨，较3月环比下降21.8%，其中汽油出口计划为57万吨，较3月环比下降25.97%，柴油出口计划为83万吨，较3月环比下降37.12%。4月成品油出口量的减少将对冲炼厂进入检修期导致的成品油资源供应量的减少，因此成品油供应总体稳定；
从需求端看，2024年湖南省预期目标是全省生产总值增长6%左右，经济增长预期向好，成品油需求有支撑。4月随着“清明”小长假出行增加，汽油需求将维持高位，市场成交景气度将上升。柴油方面随着基础设施建设、重大工程项目以及物流运输等方面开工陆续恢复正常，需求将存向好预期。
预计4月全省成品油批零价格将呈震荡偏强态势运行。
四、化肥市场价格下跌0.8%
3月全省化肥销售均价2894.51元/吨，下跌0.8%，同比下跌7%。分品种看，氮肥、三元复合肥销售均价分别为2718.92元/吨和3070.1元/吨，分别下跌0.1%和下跌1.4%，同比分别下跌6.1%和下跌7.7%。
春回大地，万物复苏，3月化肥市场进入旺季，市场供销两旺，市场库存同比增长。从湘南到湘北，春耕备耕工作陆续启动，农业用肥需求稳步提升，工业用肥不温不火。
（一）化肥市场主要呈现以下三个方面的特征
一是化肥生产和保障稳定。3月全省化肥企业产能运行率不断提升，开工率保持在85%以上。通过进一步加强化肥等农资生产、储备以及调控，加大调肥入湘力度，叠加淡储肥逐步释放，化肥供应量高于去年同期。储备充足，结构优化，运输畅通，进一步满足全省春耕用肥需求；
二是化肥需求交投活跃。湖南省是全国重要的粮食生产区，预计2024年全省粮食播种面积7145万亩以上，粮食总产量615亿斤左右，分别较2023年稳中有增，对化肥的需求量较大。近两年来，全省化肥年需求量保持在500万吨左右，上半年是用肥高峰时期，占全年总需求量的60%左右。当前春耕春种进入关键时节，春耕用肥需求利好释放，化肥市场量价齐升；
三是化肥生产成本支撑力度较强。化肥上游原材料磷矿石和硫磺价格上涨，化肥生产成本支撑力度增强。
（二）对4月全省化肥市场价格走势的研判
一是需求减弱。春季肥需求基本进入扫尾阶段，前期订单多已执行完毕，整体采购积极性将降低，特别是氮肥市场有库存积压现象，价格表现相对疲软；
二是供应充足。春节至今，化肥生产企业开工率维持在较高水平。目前全国尿素日均产量18万吨左右，供应充足，叠加淡储肥陆续投放市场，化肥供应压力进一步增加。
综上所述，在化肥市场保供稳价的背景下，市场心态仍较谨慎。春末夏初，春季肥收尾，夏季肥预售，化肥价格涨跌不一，预计4月全省化肥市场价格将呈震荡偏弱态势运行。
五、水泥市场价格下跌2.4%
3月全省水泥销售均价320.91元/吨，下跌2.4%，同比下跌21%。分品种看，普通硅酸盐水泥销售均价为309.83元/吨，下跌4%，同比下跌22%；复合硅酸盐水泥销售均价为332元/吨，下跌0.9%，同比下跌20.1%。全省水泥市场供需双弱，上半月价格下跌，下半月价格上涨，总体下跌。
（一）水泥市场价格主要呈现以下两个方面的特征
从供应端看，全省实施错峰生产、节能减排，主动减少开窑时间，熟料产能利用率持续下滑。据国家统计局数据显示，2024年1-2月全省水泥产量773.86万吨，产量位居全国第13位，处于全国中等偏上水平。2024年1-2月全省水泥产量较2023年12月单月产量828.41万吨减少54.55万吨，减少6.58%，较2023年12月的全国第9位下降4位；
从需求端看，终端需求不佳，市场库存上升。在水泥行业的销售占比中，房地产市场需求占比45%，基础设施建设及工程项目市场需求占比35%，其他占比20%。由此可见，房地产市场对水泥的需求拉动至关重要。近三年来，水泥行业处于周期性下调中，房地产行业深度调整，成交量跌至近十年低谷，1-2月全省重点房企销售金额同比下跌58%。据湖南省统计局数据显示，重大项目投资增长较快，1-2月全省重大建设项目投资增长5.1%。基础设施投资恢复性增长，1-2月全省基础设施投资同比增长9.8%。基建投资对水泥需求的拉动难以对冲房地产投资下行的影响，水泥需求量不及往年，水泥企业出货压力较大，水泥行情以震荡下跌为主。
（二）对4月全省水泥市场价格走势的研判
进入4月施工旺季，投资回升向好，有望带动水泥行业需求逐步恢复。4月全省水泥行业结束一季度45天错峰生产，后期水泥供应将逐步增加。值得注意的是，煤炭价格仍面临下行压力，成本因素对水泥价格的支撑作用减弱。预计4月全省水泥市场供需双升，水泥价格箱体震荡运行。
