据湖南省商务厅重要生产资料市场监测系统显示，2024年1-11月监测样本六大类中，钢材市场价格环比（以下皆同）元月见顶后加速下行，9月跌至今年最低水平后强劲反弹，10、11月重回跌势；煤炭市场价格呈“W”型走势，3月加速下跌4月探底后小幅反弹，7、8月再次回落，9月跌至全年最低，10、11月反弹；成品油批零价格总体处于下降通道，10月跌至今年最低水平，11月止跌反弹；化肥市场价格大稳小动，总体平稳偏弱运行，11月跌至今年最低水平；水泥市场价格跌至5月探底后6月反弹，7、8月重回跌势，9月再次反弹，11月到达全年高点；有色金属价格总体上涨。具体监测情况分析如下：
一、钢材市场价格元月见顶后加速下行，9月跌至今年最低水平后强劲反弹，10、11月重回跌势
（一）1-11月全省钢材市场运行情况
2024年1-11月全省钢材销售均价元月见顶后加速下行，9月跌至今年最低水平后强劲反弹，10、11月重回跌势。同比下跌。
1月“供需双弱”，主要钢材品种成交量环比季节性回落，市场库存增加，钢价小幅上涨；
2月呈现“低需求、低利润”特征，钢价除春节后第一周因铁矿石、钢坯价格上涨迎来“开门红”外，逐周下跌。市场成交恢复较慢，不及预期，市场库存大幅累库；
3月钢价较2月下跌幅度扩大，且呈逐周下跌走势，其中建筑钢材价格下跌幅度最大，累计每吨下跌290元，为今年价格最低点。今年春节后螺纹钢价格累计下跌390元/吨，热轧板卷累计下跌370元/吨。主要钢材品种成交量总体低于去年同期水平，市场库存去化缓慢，钢厂产能开工率维持低位，钢材生产成本下移；
4月钢价较3月下跌幅度收窄，呈底部逐周反弹走势。钢价于4月上旬跌至2018年以来的低位水平，市场有超跌反弹需求。主要钢材品种成交量较3月明显回升，月末有所下滑。市场库存去化好转，钢厂产能释放速度加快，钢材生产成本快速上移；
5月钢价微涨，整体呈现“M”型窄幅波动走势，第一、三周钢价上涨，二、四周钢价下跌。钢铁行业基本面变化不大，总体呈现“供应缓慢增加、需求小幅下探、成本高位支撑”的特征。钢厂产能环比回升，钢铁产量恢复至较高水平，市场成交活跃度偏弱，全省三大钢材品种成交量环比、同比均出现回落；
6月钢材市场总体呈现钢价下跌、供略大于求、成交疲弱的特征,主要钢材品种消费量较5月下滑，较2023年同期亦下滑，钢材生产成本下行；
7月是钢铁行业从淡季向旺季过渡时期，全省钢价已跌至近七年来的底部区域，市场需求疲软，成交量低于去年同期水平；
今年以来，全省钢材市场价格持续震荡下跌，特别是进入7月以来加速下跌，截至8月底，钢材市场价格跌破自2018年以来的低点。8月全省钢材市场价格走势表现为“月底上翘，总体下跌”。钢铁产能减少在一定程度上缓解了供应端的压力，市场库存降幅扩大。8月中旬后下游需求好转，但仍弱于去年同期；
自9月中旬以来，钢材市场价格触底强劲反弹。市场供应驰张有度，需求先抑后扬，结束了连续三个月需求低迷走势，日均成交量环比、同比均表现为上升，市场活跃度增强明显，市场库存持续下降，钢材市场期、现货共振，供需基本平衡；
10月钢材市场价格呈逐周下跌走势，月尾上翘，总体上涨。钢铁产能释放速度加快，市场库存总体处于近几年同期偏低水平，市场预期向好；
11月钢材市场价格震荡下跌，流通企业多低库存操作，不轻易补充库存，市场库存总体处于近几年同期偏低水平。供大于求、成本下移是钢材市场价格下跌的主要原因。
1-11月全省钢材销售均价最高为1月7日4375.02元/吨，最低为9月15日3530.57元/吨，最高点与最低点之间价差844.45元/吨，最大跌幅19.3%。
（二）11月钢材市场主要特征
据调研湖南钢材大市场数据显示，11月湖南钢材大市场需求较10月整体稳中略增，较去年同期则增长较明显，增长率为8%，表明钢材市场需求基本企稳。从钢材需求的结构看，板材需求稳中有长，建筑钢材需求略有回落，板材市场走势强于建筑钢材。
（三）对12月全省钢材市场价格走势的研判
从钢厂盈利情况来看，总体处于亏损边缘，钢厂继续增产动力不强，预计12月钢铁产量将与11月基本持平。年底资金回笼，下游部分终端虽存一定赶工期增量，但房地产行业投资依然低迷，基础设施建设投资刚需有限，建筑钢材需求总体将减弱，而板材需求在以旧换新政策刺激下，汽车、家电需求仍将保持增长，板材需求将韧性犹存。焦炭价格连续下调，铁矿石库存高企，明显高于往年同期水平，价格下行压力加大，预计原燃料价格将存下跌可能。预计12月全省钢材市场价格将呈震荡偏弱态势运行。
二、煤炭市场价格呈“W”型走势，3月加速下跌4月探底后小幅反弹，7、8月再次回落，9月跌至全年最低，10、11月反弹
（一）1-11月全省煤炭市场运行情况
2024年1-11月全省煤炭销售均价呈“W”型走势，3月加速下跌4月探底后小幅反弹，7、8月再次回落，9月跌至全年最低，10、11月反弹。同比下跌。
1月煤价下跌，供应稳定，库存高位。煤炭发运成本上升，电厂日耗增加，钢铁、水泥、化工等行业需求平淡，仅维持刚需采购；
2月煤价微涨，春节前煤炭行业备货积极，保障了煤炭的供给；
3月煤价下跌，供应平稳，全省电煤库存基本保持在30天左右水平。电煤进入传统季节性消费淡季，在长协煤的稳定供应下刚需采购，市场煤采购偏少，终端需求整体复苏迟缓，煤价承压下行。进入2024年，全省煤炭市场阴跌不止，较春节前累计下跌40.85元/吨，累计跌幅3.82%；
煤价4月中旬下跌至全年最低点后小幅反弹。传统季节性需求淡季行情下多数下游行业采购依然以长协为主，寻货问价现象较少，市场煤采购偏少，或根据自身库存水平补充，拉运基本刚需为主。电煤库存依然充足，约高于去年同期10%。自2023年12月以来，全省煤炭市场总体处于持续温和下跌通道，累计下跌87.08元/吨，累计跌幅7.98%；
5月全省煤矿因安监趋严、停产检修等因素影响，供应有所收缩。煤炭行业需求不断改善，煤炭价格“五一”假期期间基本稳定，随后呈现逐周上涨态势；
6月正值全国安全生产月，煤价上扬，在煤炭市场供需双弱的背景下，煤炭供应端的扰动强于需求端，煤炭市场库存高位运行；
7月煤价底部徘徊，窄幅波动，总体下跌。煤炭行业进入“迎峰度夏”关键时期，需求有一定放量，但不及预期，且由于煤炭运力通畅，供给端仍相对宽裕，库存维持高位运行，对煤炭价格仍形成一定压力；
自7月中旬以来，煤炭市场旺季不旺，煤炭价格步入下行通道。8月煤价呈现缓慢下行趋势，供需相对宽松，市场活跃度偏低，煤炭市场高库存持续压制煤炭价格。终端库存充足、下游需求疲软、进口煤补充策略以及水电替代作用增强明显是煤炭价格持续下行的主要原因；
9月电煤进入季节性消费淡季，库存基本维持常规偏高水平运行。非电煤在“金九银十”需求旺季预期下有所改善，但终端采购体量减小，基本根据自身情况适量采购，情绪整体偏观望，较难释放规模性补库。9月煤炭价格总体下跌；
10月煤价总体上涨，成交量稳中有增。受宏观利好政策刺激，下游市场情绪乐观以及复产进程明显加快后对煤炭的需求放量是煤炭价格上涨的主要原因；
11月煤价上涨，市场供销状况总体均衡。电煤库存充裕，非电煤补库积极性减弱，谨慎观望。
1-11月全省煤炭销售均价最高为1月28日1072.23元/吨，最低为9月22日967.56元/吨，最高点与最低点之间价差104.67元/吨，最大跌幅9.76%。
（二）11月煤炭市场主要特征
一是煤炭市场供应仍处高位水平。据国家统计局数据显示，2024年10月全国原煤产量同比增长4.6%，1-10月累计产量同比增长1.2%。其中10月湖南省煤炭产量79.2万吨，同比下降1.5%，产量位居全国第18位，较9月上升1位。1-10月湖南省煤炭产量733.7万吨，同比增长8.2%，产量位居全国第18位，与1-9月持平，处于全国偏低水平。全省煤炭储量在5亿吨以下，位于全国中等偏低水平，煤炭供应主要靠山西、陕西、新疆煤补充。在长协煤合同覆盖范围扩大、煤炭进口量加大以及新能源大力推广的多重补充下，叠加运输保障能力不断提升，全省煤炭供应端持续改善。
二是电煤库存不断累积。11月电煤还未进入消费旺季，下游仍维持刚需采购，终端需求释放有限。当前全国统调电厂存煤保持在2亿吨以上，平均可用天数超过30天，电厂补库紧迫感不强。
三是非电煤需求下滑。钢铁、水泥行业产量均出现回落，对煤炭需求有限，炼焦煤竞拍市场情绪低迷，流拍比例持续扩大，市场对高价煤接受度较弱。
（三）对12月全省煤炭市场价格走势的研判
双碳政策背景下冬季煤矿安检趋严，供应端预计增长有限，将以稳中有增为主。在“迎峰度冬”来临的背景下，供暖需求的上升将对煤炭需求展现较强韧性，电煤消费有望由淡转旺，补库上升。非电煤需求虽有所恢复，但煤炭价格持续上涨后，在市场情绪面影响逐渐消退的背景下，市场谨慎观望，难有规模需求释放，有回调整理要求。
总之，随着煤炭行业增产保供措施落实，中长期合同签约履约，电厂合理安排存煤数量，在“迎峰度冬”背景下，煤炭市场供需偏宽松的格局将得到改善。预计12月全省煤炭市场价格将呈震荡偏强态势运行。
三、成品油批零价格总体处于下降通道，10月跌至今年最低水平，11月止跌反弹
（一）1-11月全省成品油市场运行情况
2024年1-11月全省成品油销售均价总体处于下降通道，10月跌至今年最低水平，11月止跌反弹。同比下跌。
1月成品油批零价格下跌，市场库存保持合理水平；
2月批发价格下跌，零售价格上涨；
受原油价格上涨支撑以及柴油需求逐渐恢复影响，3月成品油批零价格上涨，终端多保持刚需补库，市场购销氛围整体平稳；
今年2月中旬以来，受原材料成本不断上升影响，全省成品油价格表现坚挺，截至4月28日，成品油最大涨幅8.33%；
5月处于年内第二轮下滑通道中，成品油市场自身基本面没有明显利好利空驱动，形成震荡走势的主要原因为原油价格的波动；
6月成品油价格下行，柴油跌幅大于汽油。国际原油成本价下行、国内成品油市场需求疲弱是成品油批零价格下跌的主要原因；
7月成品油批零价格总体上行，成本上涨是推动成品油批零价格上行的主要原因；
8月成品油批零价格整体呈现震荡下行走势，跌至今年偏低水平。供需矛盾持续存在，炼厂库存水平偏高，下游多按需采购；
今年成品油市场价格总体偏弱运行，除3、4、7月上涨外，其它月份均下跌。9月成品油调价迎来年内最大跌幅；
10月成品油价格跌至近三年来新低，市场观望情绪较浓，心态谨慎。国际原油价格持续走弱以及国内成品油需求不佳是10月成品油价格跌至年内新低的主要原因；
11月成品油价格止跌反弹，下游基本保持刚需补货为主。国内成品油市场受国际原油价格波动的影响较大，叠加国内新能源汽车对成品油市场的冲击不容小觑，今年以来成品油价格总体处于下降通道。
2024年成品油共经历了二十三个调价窗口，呈现“九涨九跌五搁浅”的格局。涨跌互抵后，汽油价格累计下调130元/吨，折合升价累计下调0.09元/升，柴油价格累计下调125元/吨，折合升价累计下调0.13元/升。
1-11月全省成品油销售均价最高为4月21日9564.89元/吨，最低为10月27日8268.91元/吨，最高点与最低点之间价差1295.98元/吨，最大跌幅13.55%。
（二）11月成品油批零价格上涨的主要原因
一是俄乌冲突升级推升原油供应端收紧风险，国际原油期货价格拉涨给予成品油市场支撑。在此背景下，全省成品油产销率有所回升，市场补库意愿增强。
二是汽车置换政策发力，产销保持向上态势。以旧换新政策的实施对汽车消费拉动效果显著，新能源汽车和油车保持较快增长。
（三）对12月全省成品油批零价格走势的研判
当前炼厂产能持续攀升，成品油需求增速却逐渐放缓，需求结构正发生改变，成品油市场仍处于供过于求的局面，叠加美元降息预期降温、全球经济复苏缓慢等，这或将成为后续抑制成品油价的主要因素。预计12月全省成品油价格在缺失明显上行动力的背景下将呈震荡偏弱态势运行。
四、化肥市场价格大稳小动，总体平稳偏弱运行，11月跌至今年最低水平
（一）1-11月全省化肥市场运行情况
2024年1-11月全省化肥销售均价大稳小动，总体平稳偏弱运行，11月跌至今年最低水平。同比下跌。
1月肥价小幅下跌，成交清淡，下游企业多数按照自身需求情况以及对肥价的可接受度按需采购。市场供大于求，库存偏高。产量增加、出口暂时管控以及原燃料支撑作用减弱是化肥价格下跌的主要原因；
春节期间化肥生产企业大都维持正常生产，库存高位，供应充裕。保供稳价政策落到实处、优惠措施出台是2月化肥价格下跌的主要原因。另外，农业需求按需采购，工业需求提升缓慢，化肥价格上涨动力不足；
春回大地，万物复苏，3月化肥市场进入旺季，市场供销两旺，市场库存同比增长，肥价微跌。从湘南到湘北，春耕备耕工作陆续启动，农业用肥需求稳步提升，工业用肥不温不火；
4月肥价继续下跌，上半月化肥成交少量跟进，价格下跌至年内低点，下半月在出口政策松动引发市场对供应减少预期增强的影响下，价格止跌反弹，市场采购积极性提升；
5月肥价微涨，尿素期货价格上涨、化肥产量下降、农业夏季备肥、工业用肥旺季、生产成本攀升等因素是化肥价格上涨的主要原因；
6月肥价小幅上扬，化肥供应量呈增长趋势，市场供需处于弱平衡状态，心态谨慎。原材料价格上涨是支撑化肥价格坚挺的主要原因；
7月肥价整体弱稳运行，交投氛围清淡，保持僵持整理为主。供应增加、需求分散是近期化肥市场的主要特征；
8月全省化肥市场表现大同小异，肥价整体呈现W型窄幅震荡走势，涨跌互现，同比去年呈下行趋势，呈现供应增长、采购观望、库存回升的特征；
9月肥价创年内新低，下游逢低补库，谨慎操作。秋季肥市场主要以氮肥、磷肥为主，钾肥、复合肥需求相对减少；
今年化肥市场整体购销进度不及往年，10月全省化肥市场价格下跌。农业方面缺乏需求支撑，工业方面观望情绪较浓。化肥市场供应高位、出口受限、购销淡季、心态谨慎是化肥价格持续下跌的主要原因；
11月化肥市场价格创年内新低。化肥期货价格下跌、市场供应高位、玉米小麦等粮食作物价格下滑以及市场观望情绪加重是化肥价格下跌的主要原因。
1-11月全省化肥销售均价最高为1月7日2986.91元/吨，最低为11月10日2639.59元/吨，最高点与最低点之间价差347.32元/吨，最大跌幅11.63%。
（二）11月化肥市场主要特征
从供应端看，尿素日均产量已长期处于高位，库存较高。
从需求端看，化肥需求80%来自农业，当前化肥市场处于季节性淡季，农业领域对化肥的新单补货进度有限且缓慢，需求短期难有明显改善，化肥下游市场基本保持谨慎观望心态，行情僵持。工业方面维持刚需采购，以去库存为主，购销气氛不温不火。
从储备来看，近两年冬储并未给企业带来过多收益，相反还有增加风险的可能，而储备时间又较长，因此淡储企业并不急于采购，这就导致化肥价格易跌难涨。
（三）对12月全省化肥市场价格走势的研判
展望后市，以下两点值得关注，一是冬储市场还未见明显启动迹象。当前化肥市场普遍持谨慎观望态度，冬储市场积极性不高，启动缓慢。二是市场需求减少。目前正值化肥需求淡季，市场购销平淡，且全省全面推广使用配方肥、有机肥，化肥减量增效效果显著，对化肥的需求不旺盛。
综上所述，整体来看化肥市场供应依然充足，且年底及明年年初仍有新产能释放，对肥价上涨起到抑制作用。下游需求表现平淡，尿素出口仍呈收紧态势，化肥市场供大于求的局面犹存。受环保趋严及“迎峰度冬”影响，煤炭、天然气价格易涨难跌，叠加磷矿石、硫磺价格上涨，导致化肥生产成本上升，肥企挺价意愿渐浓。受制于化肥生产成本压力以及后期淡储的采购预期，化肥价格下跌空间有限，预计12月全省化肥市场价格将呈僵持局面，基本呈现大稳小动的态势。
五、水泥市场价格跌至5月探底后6月反弹，7、8月重回跌势，9月再次反弹，11月到达全年高点
（一）1-11月全省水泥市场运行情况
2024年1-11月全省水泥销售均价跌至5月探底后6月反弹，7、8月重回跌势，9月再次反弹，11月到达全年高点。同比上涨。
1月水泥价格下跌，基础设施建设、重大工程项目以及房地产投资陆续停工或收尾，水泥需求总体清淡。水泥生产企业虽实行错峰生产，产量持续回落，但由于需求弱势，供需对冲后市场供应并不紧张；
2月受资金紧张、房地产开局疲软、基建工程投资开工启动缓慢等因素影响，水泥行业实际需求尚未跟进，市场需求量较往年同期偏弱，水泥价格承压下行；
3月水泥市场供需双弱，价格总体下跌；
4月水泥价格继续下跌，市场成交有所好转，行业景气度有所提升；
5月水泥价格继续下跌，总体呈现“需求萎缩、库存高位、竞争激烈、价格走低”的特征；
新国标落地实施后导致水泥行业生产成本上升、节能降碳政策趋严导致水泥行业供给侧收缩、宏观经济政策对水泥行业的支撑以及今年水泥价格持续走低行业盼涨情绪升温等因素，抵消了水泥市场需求弱势的影响，6月水泥市场价格上涨；
6月水泥行业通过提高销售价格来转嫁成本压力，但水泥市场需求的下滑又使得价格上调难以落实完整。价格的核心主要是需求，由于水泥行业需求并未发生实质性改善，7月价格持续上涨动力不足，小幅回落；
8月水泥行业产销矛盾突出的问题犹存。今年1-8月水泥行业量价齐跌下普遍亏损，市场思涨心态较浓；
受水泥企业自主延长停窑时间、“金九”水泥行业消费旺季以及新国标实施后水泥生产成本增加影响，9月水泥市场价格偏强运行，累计上涨60元/吨。水泥需求虽有好转，但和往年同期相比差距较大；
受供应收缩、需求持续释放以及成本上升等因素影响，10月水泥价格涨幅扩大；
市场需求回暖、水泥出口增加以及水泥行业错峰生产力度加大导致水泥供应端偏紧，11月水泥价格涨幅扩大。全省水泥行业供需关系继续改善，企业自律意识逐渐增强。
1-11月全省水泥销售均价最低价为5月12日295.18元/吨，最高为12月1日372.89元/吨，最高点与最低点之间价差77.71元/吨，最大涨幅26.33%。
（二）11月水泥市场价格上涨的主要原因
一是水泥行业供应缩减预期再度提升。湖南大气污染防治特护期水泥行业错峰生产天数基数为110天，其中2024年9月1日-12月31日错峰生产天数基数不少于65天。水泥供应环比、同比均大幅下滑，水泥产量创下2010年以来新低。据国家统计局数据显示，10月全国水泥产量同比下降7.9%，1-10月水泥产量同比下降10.3%。湖南省1-10月水泥产量5761.92万吨，同比下降13.34%，产量位居全国第12位，处于全国中等偏上水平，其中10月水泥产量682.54万吨，同比下降14.75%。
二是水泥需求有一定回暖。水泥行业周期性不明显，下游行业主要集中在房地产、基础设施建设、水利等。11月湖南天气晴好，部分在建项目施工赶工，需求有所提升。
三是水泥生产成本上升。水泥厂家纷纷推涨水泥出厂价格，11月长株潭、衡阳、永州、郴州等地尝试推涨水泥出厂价格30-50元/吨，对水泥市场价格支撑作用增强。
（三）对12月全省水泥市场价格走势的研判
12月全省加强大气污染防治力度，水泥行业迎来冬季错峰生产，继续实施或延长停窑时间的可能性大。年底多项在建项目赶工期，特别是一些水库、河道治理项目水泥用量持续增加，在一定程度上带动水泥需求回补。预计12月全省水泥市场价格将继续上涨，但受资金偏紧影响，暂无新增项目开工，水泥价格涨幅有限。
