据湖南省商务厅重要生产资料市场监测系统显示，2024年10月全省重要生产资料销售均价环比（以下皆同）以涨为主。监测样本大类呈现4涨3跌的态势，其中钢材、煤炭、水泥、有色金属市场价格上涨；成品油、化肥、化工产品价格下跌。除水泥、有色金属价格同比上涨，钢材、煤炭、成品油、化肥、化工产品价格均同比下跌。具体监测情况分析如下：

　　一、钢材市场价格上涨11%

　　10月全省钢材销售均价3986.18元/吨，上涨11%，同比下跌4.6%。分品种看，建筑钢材、板材、管材、型材销售均价分别为3925.61元/吨、3937.64元/吨、4339.84元/吨和3850.77元/吨，分别上涨12.3%、上涨11.5%、上涨11.2%和上涨7.5%，同比分别下跌3.9%、下跌4.7%、下跌3.7%和下跌6.6%。

　　10月全省钢材市场价格呈逐周下跌走势，月尾上翘，总体上涨。钢铁产能释放速度加快，市场库存总体处于近几年同期偏低水平，市场预期向好。

　　（一）10月钢材市场主要特征

　　一是钢材产量恢复，市场供应压力增大。据国家统计局数据，今年9月湖南省钢铁产量276.42万吨，同比增长20.67%。1-9月湖南省钢铁产量2227.07万吨，同比增长1.77%。据调研10家样本企业显示，10月粗钢日均产量较9月增长3.05%，较去年同期增长1.6%。

　　二、出口增加、进口下降，有利于对冲部分供应压力。据海关统计，10月我国钢材出口量同比增长40.8%，较9月环比增长6.6%。进口量同比19.8%，较9月环比下降6.4%。1-10月我国钢材累计出口量同比增长23.3%，累计进口量同比下降10.1%。

　　二是市场预期向好，库存下降。据调研10家样本企业显示，钢材市场库存较9月下降8.66%。

　　（二）对11月全省钢材市场价格走势的研判

　　一是钢铁产量增幅有限。从当前钢厂利润情况来看，钢厂吨钢利润有所减少，钢厂产量继续回升的幅度将有限，预计11月份钢铁产量将较10月小幅增长。

　　二是钢材需求增长存一定预期。为实现全年经济社会发展目标任务，宏观利好政策依然不断，前期存量政策逐步落地，后期财政政策继续加力的可能性大，财政部将推出一揽子有针对性的增量政策举措，预计11月份钢材下游需求将得以好转。

　　三是原燃料价格小幅波动。铁矿石继续调整，焦炭已连续六轮上涨继续上涨可能性较小，成本趋于平稳。考虑到后期钢厂增产幅度有限，对原燃料的需求带动有限，预计11月份原燃料价格将小幅波动。

　　综上所述，受益于一系列重磅利好经济复苏政策刺激，钢铁行业供需关系将有所改善，特别是市场需求增长将带动钢铁行业上下游产业链相关生产有所活跃。但行业盈利后，产能释放加速不可避免，钢材市场依然面临供需错配未有效解决的问题，国庆节后钢价大幅反弹更多是超跌后对后市预期情绪面的反弹。随着市场心态逐步恢复理性，预计11月全省钢材市场价格将小幅震荡上涨。

　　二、煤炭市场价格上涨2.8%

　　10月全省煤炭销售均价1040.24元/吨，上涨2.8%，同比下跌6.8%。分品种看，无烟煤销售均价1321.88元/吨，上涨6.1%，同比下跌10.8%；烟煤销售均价899.41元/吨，上涨0.4%，同比下跌3.5%。

　　10月全省煤炭市场价格总体上涨，成交量稳中有增。受宏观利好政策刺激，下游市场情绪乐观以及复产进程明显加快后对煤炭的需求放量是煤炭价格上涨的主要原因。

　　（一）10月煤炭市场主要特征

　　一是进口煤补充，煤炭供应总体充裕。据国家统计局数据显示，2024年9月湖南省煤炭产量72万吨，同比下降1.5%，产量位居全国第19位，较8月下降1位。1-9月湖南省煤炭产量654.5万吨，同比增长9.6%，产量位居全国第18位，与1-7月持平，处于全国偏低水平。9月全国煤炭产量同比增长4.4%，进口煤炭同比增长13%，煤炭产量供应充裕。

　　二是淡季不淡，煤炭需求有所升温。10月份后水电出力有所减弱，电厂日耗较往年同期处于相对偏高水平，电煤需求保持刚需稳定。受宏观利好政策提振，非电行业集中补库，对煤炭的采购积极性普遍上升。

　　（二）对11月全省煤炭市场价格走势的研判

　　在长协煤的稳定供应和进口煤的持续补充下，煤炭供应将维持常态，煤炭库存仍将处于高位水平。随着电煤逐渐迈入季节性旺季，需求将有所好转。非电行业受一系列刺激经济政策影响，市场景气度上升。11月全省煤炭市场将供需两旺，预计11月全省煤炭市场价格将呈震荡偏强态势运行。

　　三、成品油批零价格分别下跌2.8%和下跌2.1%

　　10月全省成品油批发销售均价8366.64元/吨,下跌2.8%，同比下跌13.2%；零售销售均价7.47元/升，下跌2.1%，同比下跌11.1%。分品种看，汽油批零均价分别为8816.53元/吨和7.63元/升，分别下跌3.5%和下跌1.9%，同比分别下跌13.2%和下跌10.6%；柴油批零均价分别为7466.86元/吨和7.17元/升，分别下跌1.2%和下跌2.2%，同比分别下跌13.4%和下跌11.3%。

　　10月成品油价格跌至近三年来新低，市场观望情绪较浓，心态谨慎。国际原油价格持续走弱以及国内成品油需求不佳是10月成品油价格跌至年内新低的主要原因。

　　2024年成品油共经历了二十一个调价窗口，呈现“九涨八跌四搁浅”的格局。涨跌互抵后，汽油价格累计上调15元/吨，折合升价累计上调0.02元/升，柴油价格累计上调15元/吨，折合升价累计下调0.01元/升。

　　（一）10月成品油批零价格下跌的主要原因

　　今年成品油市场总体供应过剩，行情持续低迷。据国家统计局数据显示，三季度国内汽油产量同比下降5.39%，柴油产量同比下降11.42%。据海关数据显示，三季度我国汽油出口量同比下降46.51%，柴油出口量同比下降45.4%。成品油出口量大幅下降增加了国内供应压力。

　　国内经济增速放缓叠加新能源车渗透率不断增高，成品油需求萎缩，据调研3家样本企业显示，三季度汽油需求同比下降1.68%，柴油需求同比下降9.53%。

　　（二）对11月全省成品油批零价格走势的研判

　　一是炼厂生产积极性降低。由于2024年成品油需求整体偏弱，较往年下滑，限制了炼油行业的生产积极性。据调研3家样本企业显示，11月份成品油产量较10月份将呈下降趋势，预计环比下跌0.6%，同比下跌1.8%。

　　二是成品油消费下降幅度将收窄。汽油方面延续了自2023年以来的去库存模式，11月汽油需求将总体低于10月，降至年内中低位水平，较去年同期亦下降，继续下降空间有限。柴油方面因电商购物节支撑物流运输行业，消费量相对较好。

　　综上所述，成品油供应端部分炼厂有主动减产行为，需求端随着新能源汽车市场渗透率的不断攀升，替代作用持续增强，汽油需求后市无增长预期。11月柴油终端行业存在赶工期可能，柴油整体需求仍有向好预期。预计11月全省成品油市场价格将呈窄幅震荡态势运行。

　　四、化肥市场价格下跌1.5%

　　10月全省化肥销售均价2750.44元/吨，下跌1.5%，同比下跌5.6%。分品种看，氮肥、三元复合肥销售均价分别为2538.62元/吨和2962.26元/吨，分别下跌1.8%和下跌1.2%，同比分别下跌7.8%和下跌3.6%。

　　今年化肥市场整体购销进度不及往年，10月全省化肥市场价格创年内新低。农业方面缺乏需求支撑，工业方面观望情绪较浓。化肥市场供应高位、出口受限、购销淡季、心态谨慎是化肥价格持续下跌的主要原因。

　　（一）10月化肥市场价格下跌的主要原因

　　一是肥企开工率增长，市场供应较充足。在化肥行业保供稳价政策之下，化肥企业开工率保持高位，后续还有增加的趋势。市场供应量充足，库存水平较高。另外今年原材料成本煤炭价格总体低位运行，也促使化肥企业保持着高负荷的运行状态。化肥行业保供稳价政策不变，尿素出口仍受限。

　　二是正值化肥传统淡季，实际用肥较少。化肥企业新单成交相对有限，化肥市场需求难以跟上供应，工业需求好于农业需求，肥价上行动力不足。若冬储后劲不足，则化肥价格也将随之继续走弱。

　　三是原燃料价格涨跌互现，总体偏弱。原燃料价格受国际国内宏观经济走势影响较大，存在较大不确定性。

　　四是市场观望心理较浓，心态谨慎。今年1-10月全省化肥市场价格大稳小动，总体平稳偏弱运行，10月跌至今年最低水平，市场观望心理较浓，心态不稳。

　　（二）对11月全省化肥市场价格走势的研判

　　全省化肥产能较去年将呈增长态势，叠加出口受限，化肥市场供给相对宽松，市场库存维持高位。部分10月份检修的化肥生产企业11月份将有复产计划，后期化肥整体供应水平仍将居高不下，供应端压力尚存。化肥需求整体偏弱，下游基本采取观望态度，谨慎采购。受9月下旬一系列重磅实质性利好政策出台影响，资本市场的乐观情绪传导至实体经济，导致大宗商品价格走强，其中包括煤炭等能源大宗商品，成本上升对肥价具有一定支撑作用。

　　综上所述，当前全省化肥市场处于购销淡季，存在市场供需基本面、原燃料价格走势、市场心态等诸多不确定性因素，市场以消化库存为主，冬储市场启动缓慢，预计11月全省化肥市场价格将继续呈震荡偏弱态势运行。

　　五、水泥市场价格上涨4.2%

　　10月全省水泥销售均价337.39元/吨，上涨4.2%，同比上涨5.1%。分品种看，普通硅酸盐水泥销售均价为326.96元/吨，上涨4.2%，同比上涨5%；复合硅酸盐水泥销售均价为347.83元/吨，上涨4.1%，同比上涨5.2%。

　　受供应收缩、需求持续释放以及成本上升等因素影响，10月全省水泥价格涨幅扩大。

　　（一）10月水泥市场价格上涨的主要原因

　　一是多措并举实施供给侧结构性改革效果较好。由于水泥行业产能过剩局面严峻，全省通过错峰生产、节能减碳等方式压减产能，严控供应端。2024年1-9月湖南省水泥产量5077.46万吨，同比下降13.06%，产量位居全国第12位，处于全国中等偏上水平。其中9月湖南省水泥产量668.35万吨，同比下降15%。

　　二是市场需求有所改善。10月正值水泥传统消费旺季，且四季度水泥行业存在赶工期弥补前期进度可能，市场对基础设施建设拉动水泥消费存在预期。据调研5家样本企业显示，10月水泥出库量较9月回升1.9%，市场需求环比改善，后期水泥需求或将继续提升。

　　三是原燃料价格上涨推动水泥生产成本上升。全省煤炭市场价格连续五周小幅上涨，水泥市场价格水涨船高。另外，水泥企业为修复全年利润，也小幅推涨水泥价格。

　　（二）对11月全省水泥市场价格走势的研判

　　增量财政政策或拉动水泥需求。国家财政部公布的多项增量财政政策，有助于增强政府后续基建投资的持续性，对基建需求改善有利。进一步扩大专项债，加上特别国债，可供形成政府投资和实物工作量的资金同比显著增加。对房地产提出专门措施，有望改善地产供需端预期和行业财务状况，促进房地产市场筑底企稳。这些政策均将对政府投资产生提振作用，一定程度拉动水泥需求。

　　综上所述，在当前全省水泥市场供应收窄、需求稳定、生产成本持续上升的加持下，预计11月全省水泥市场价格仍具上涨动力。但水泥价格上涨后积累了一定风险，市场心态将趋谨慎，预计11月全省水泥市场价格涨幅有限。