据湖南省商务厅重要生产资料市场监测系统显示，2023年全省重要生产资料销售均价环比（以下皆同）总体涨跌互现。其中，钢材市场价格先扬后抑，6月初跌至全年底部后窄幅震荡，11月、12月小幅回升；煤炭市场价格持续下跌至9月初出现拐点小幅反弹，11月、12月再次回落；成品油批零价格冲高回落后上涨至9月下旬年内新高后震荡走低，全年呈“W”型波动；化肥市场价格震荡下跌，跌幅收窄，企稳上翘后冲高回落；水泥市场价格冲高回落后企稳小幅震荡反弹。具体监测情况分析如下：

　　一、钢材市场价格先扬后抑，6月初跌至全年底部后窄幅震荡，11月、12月小幅回升

　　2023年全省钢材销售均价先扬后抑，6月初跌至全年底部后低位徘徊、窄幅震荡，11月、12月小幅回升。年初钢材销售均价为4544.42元/吨，年末为4356.15元/吨，下跌4.14%。全年最高点为3月19日4771.86元/吨，最低点为6月4日4208.85元/吨，最高点与最低点之间价差563.01元/吨，全年最大跌幅11.8%。全年钢材市场走势可分四个阶段：

　　1、第一阶段。1月-3月中旬，钢价震荡上涨，主要呈现“供需双增、景气度提升、心态乐观”的特征。稳增长的主要抓手是投资和消费，随着疫情管控结束，房地产政策支持加码，基于良好的市场预期以及较低的融资成本，钢材市场心态总体较乐观，市场预期逐步转暖，库存去化加快，钢材供需状况得到改善。特别是春节后重点项目迅速启动对钢材需求带来利好，进一步提振市场信心。但粗钢产量大幅回升、房地产投资面临较大压力以及改善型消费需求疲软对钢材价格形成利空；

　　2、第二阶段。3月下旬-6月，钢价下跌幅度较大。原燃料价格整体跌幅大于成材，期货跌幅大于现货，钢材市场呈现“供需双弱、成本支撑弱”的特征。6月钢材市场库存跌至2020年以来历史同期最低水平，部分钢材品种价格已跌至近五年低点。从国际上看，欧美银行危机，经济下滑预期增强；从宏观面看，国内经济处于修复性恢复阶段，内生动力不足；从供需面看，全省各行业恢复不够均衡，汽车产销、工程机械、房地产等行业需求动力偏弱，钢材市场供强需弱的矛盾改善不明显，国内消费和内需偏弱仍是制约钢价上涨的内在因素；

　　3、第三阶段。7月-10月，钢价窄幅波动，呈现“供需弱平衡、震荡整理”的特征。随着各项稳增长政策措施不断推进，在政策托底下，国内经济呈现回升向好态势，钢材市场运行环境逐渐好转，前期政策措施开始显效，钢铁行业供需基本面有所改善，钢材需求明显放量。钢铁行业实施粗钢平控政策，市场库存处于近年低位。与此同时，经济内生动力不强、需求收缩以及资金紧缺等问题仍然存在。促消费政策对短期需求刺激有限，政策利好转化为实际需求尚待时日。“金九银十”钢材传统消费旺季需求未见明显释放，市场价格多倒挂，观望情绪渐起；

　　4、第四阶段。11月-12月，钢价缓慢回升，呈现“强预期、高成本、弱供应、弱需求”的特征。全球货币流动性状况改善，国内万亿特别国债发行释放积极信号，市场乐观情绪渐起。在既有宏观政策利好、高成本、低库存的支撑，又有短期钢价连续上涨后风险释放、钢厂增产预期、铁矿石监管加强的影响下，钢材价格缓慢回升。

　　（二）对2024年全省钢材市场价格走势的研判

　　一是经济工作坚持稳中求进、以进促稳、先立后破的总方针。经济内生动能有望恢复，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，但内外部环境面临的不确定因素依然较多；

　　二是钢铁行业产能过剩压力犹存。2023年钢铁行业产能并未受到太多粗钢平控政策的扰动，生产总体相对平稳或略有收缩，产能压减政策持续贯彻落实难度较大，2024年政策端仍是约束钢铁产量的主要力量；

　　三是用钢需求平稳增长。增发国债及提前下达地方债有助于2024年基建较早形成实物工作量，新能源汽车免征购置税减免政策延续，将推动新能源汽车消费保持较高增速，保交楼政策下房地产投资降幅有望逐步收窄，预计2024年钢铁需求较2023年稳中有涨；

　　四是原燃料供需维持偏紧格局。预计2024年铁矿石延续供需双增格局，价格中枢与今年基本相当。焦煤产能利用率基本达到上限，预计2024年焦煤生产增量有限，成本支撑作用较强。

　　综上所述，钢材市场利好因素逐渐增多，预计2024年钢铁行业需求较2023年稳中有涨，供需保持动态平衡，钢材价格将呈现前低后高、总体围绕行业平均成本线震荡运行的走势。

　　二、煤炭市场价格持续下跌至9月初出现拐点小幅反弹，11月、12月再次回落

　　（一）2023年全省煤炭市场运行情况

　　2023年全省煤炭销售均价持续下跌至9月初出现拐点小幅反弹，11月、12月再次回落。年初煤炭销售均价为1248.11元/吨，年末为1077.08元/吨，下跌13.7%。全年最高点为1月1日1248.11元/吨，最低点为8月27日1044.78元/吨，最高点与最低点之间价差203.33元/吨，跌幅16.29%。

　　2023年全省煤炭市场价格基本保持大稳小动的格局，未出现涨跌明显的趋势性走势。在长协煤合同覆盖范围扩大、加大煤炭进口量以及新能源大力推广的多重补充下，叠加运输保障能力不断提升，煤炭供应端持续改善，全省煤炭市场供需总体保持基本平衡略有宽松格局，终端整体存煤水平较高，电煤中长期合同签约率明显增加，煤炭价格高位回落，逐渐向合理区间回归。煤炭行业由增产保供稳价转向精准保供稳价，用煤企业基本按月计划定购煤炭。全年煤炭市场走势可分三个阶段：

　　1、第一阶段。1月-8月，煤炭价格下跌。

　　（1）煤炭供应整体可控，保供稳价工作进行良好。2023年煤炭增产增供稳价政策持续生效，煤炭企业大都生产正常，积极推进长协发运，保障能力不断增强，煤炭供应同比增长，煤炭运输畅通高效。全国原煤产量46.5亿吨，同比增长2%，新开工4亿吨煤炭产能，创历史新高；

　　（2）进口煤的补充作用显著提升，全年进口量达历史高位。2023年国际煤炭市场供应呈现明显宽松格局，进口煤价格下行，随着我国进口政策放宽，如已暂停两年多的澳煤进口重启、增加进口俄罗斯煤炭、对煤炭进口实行自动许可管理、实施煤炭进口零关税等措施，2023年我国煤炭进口量大幅改善，进口煤的补充作用进一步制约煤炭价格上涨；

　　（3）全省煤炭供应保障体系不断完善。湖南省煤炭资源禀赋不足，对外依存度偏高，通过有序释放煤炭先进产能，充分发挥铁路运输主力军作用，提升煤炭进口量，强化煤炭中长期合同签订，促进覆盖率继续扩大等，全省煤炭供应和运输保障能力不断增强，煤炭利用效率持续提高，煤炭供应延续宽松格局；

　　（4）煤炭需求稳定，基本按需按计划采购。2023年用煤企业基本按月计划定购煤炭，整体煤炭库存可用天数保持在合理水平，对市场煤的采购意愿偏弱。钢铁、化工、水泥行业受减产停产、订单跟进不足等因素影响，增量用煤有限，采购偏谨慎，市场需求未见实质性提升；

　　（5）能源结构不断调整优化，煤炭替代作用稳步增强。近年来，我国大力发展风电、光伏、水力发电，能源绿色低碳转型取得了积极成效，对煤炭的替代作用进一步增强。

　　2、第二阶段。9月-10月，煤炭价格止跌反弹。

　　（1）供应偏紧，支撑煤炭市场价格走强。受国际能源价格高企、亚运会召开、“双节”临近以及煤矿安全生产检查保持高压态势、不具备安全生产条件存在重大事故隐患的煤矿责令停产整顿等因素影响，煤炭产能释放节奏放缓，煤炭供应偏紧，今年持续下行的煤炭价格在9月初出现拐点开始反弹；

　　（2）电煤需求稳定，非电煤需求持续好转。在各项稳经济、促消费政策刺激下，国内经济形势向好，叠加“金九银十”到来，钢材、化工、建材等行业用煤需求增加；

　　（3）国际市场大宗商品价格上涨的拉动。9月大宗商品之首国际石油价格大幅上涨，突破95美元/桶，带动国际煤炭价格走高，国内外市场价格共振加持为国内煤炭价格提供支撑。

　　3、第三阶段。11月-12月，煤炭价格再次回落。

　　（1）煤炭供应仍处于保供状态，以稳中有增为主。增产增供稳价措施持续生效，长协煤常态化供应，有效缓解冬季发电用煤供应紧张状况，煤炭中长期合同的签订亦有利于煤炭价格的进一步稳定。煤矿在确保安全生产的前提下开工率普遍回升，电厂库存高于往年同期；

　　（2）电煤消费保持刚需，非电煤消费转平淡。电厂日耗基本稳定，库存可用天数维持在安全水平，补库基本以兑现煤炭长协为主。下游钢铁、化工、化肥行业减量降产、水泥行业错峰停窑限产等，导致对原燃料工业用煤采购节奏普遍放缓，市场观望情绪升温，对煤价的支撑力度减弱。

　　（二）对2024年全省煤炭市场价格走势的研判

　　2024年国内经济保持稳增长的主基调，从供应端看，煤炭产量仍将保持高位，但增长幅度有限，保供与安监的平衡将对供应端产生一定扰动；从需求端看，传统能源依然处于举足轻重的位置，在我国经济预期向好的背景下，经济持续增长将带动煤炭消费量的提升，煤炭需求仍存增量空间，电煤与非电煤需求在“此消彼长”中总体表现平稳。

　　综上所述，全省围绕推动煤炭产运需企业高效衔接，提高煤炭资源配置质量和效益，保障煤炭中长期合同足额兑现等方面作了大量工作。价格的核心仍是供需，煤炭价格处于向上有政策调控风险，向下有需求支撑的状态。在宏观经济以稳增长为主基调的前提下，煤炭作为基础能源，长期来看煤炭行业仍将保持供需两旺的格局，在现行长协定价体系下，预计2024年全省煤炭价格上涨和下跌空间均有限，将呈稳中小幅波动态势运行。

　　三、成品油批零价格冲高回落后上涨至9月下旬年内新高后震荡走低，全年呈“W”型波动

　　（一）2023年全省成品油市场运行情况

　　2023年全省成品油销售均价冲高回落后上涨至9月下旬年内新高后震荡走低，全年呈“W”型波动。

　　2023年成品油共经历了二十五个调价窗口，呈现“十涨十二跌三搁浅”的格局。涨跌互抵后，汽油价格累计下调50元/吨，折合升价累计下调0.03元/升，柴油价格累计下调50元/吨，折合升价累计下调0.03元/升。

　　年初全省成品油销售均价为8694.72元/吨，年末为8920.96元/吨，上涨2.6%。全年最低点为1月1日8694.72元/吨，最高点为9月24日9921.96元/吨，最低点与最高点之间价差1227.24元/吨，涨幅14.11%。全年成品油市场走势可分四个阶段：

　　1、第一阶段：1月-4月，成品油价格总体上涨。

　　从成本端看，国际原油供应趋紧预期增强，原油价格上涨。成品油价格的调整政策与国际市场原油价格接轨，同涨同跌，国际原油价格波动幅度是成品油调价的重要风向标；

　　从供应端看，成品油行业加强重要能源、矿产资源国内勘探开发和增储，提高资源配置效率，最大限度发挥成品油管网的服务效能，加快推进“北油南调”，确保成品油稳定供应；

　　从需求端看，随着疫情防控消失，国内经济和能源前景看好，成品油需求改善预期不断强化，经济复苏支撑成品油价格。“春节”、“清明”、 “五一” 假期效应利好汽油市场，民众出行、旅行实现快速复苏，1-4月全省汽油需求增速明显加快，基本回到2019年同期水平。柴油需求随着复工复产、物流运输加快恢复以及春耕需求带动，保持回升。市场对后期需求复苏预期乐观，市场心态向好。

　　2、第二阶段。5月-6月，成品油价格下跌。美联储频繁加息加剧欧美经济衰退担忧，国际原油价格承受较大下行压力。由于国内、外油价倒挂，成品油出口受阻，进口增加，成品油供应压力增大。受新能源车冲击，汽油需求不及预期。柴油下游需求主要包括物流行业、制造业、户外基建工程以及农业等，其中物流行业占比达66%左右。今年上半年全国公路货运平均指数和国内工程机械平均开工率均呈同比下降态势，表明柴油需求偏疲弱。

　　3、第三阶段。7月-9月，成品油价格持续攀升，涨至年内高点。在原油成本上升、出口好转、需求稳步恢复等诸多因素影响下，成品油市场供需两旺，9月成品油价格创年内新高。

　　从成本端看，受OPEC+减产消息提振原油市场以及地缘局势不稳令原油供应或减弱影响，国际原油价格持续推高提升成本支撑；

　　从供应端看，出口好转，海外柴油供应紧缺且需求回暖，国内柴油出口达年内新高。成品油市场供应压力减弱，对成品油价格形成提振；

　　从需求端看，随着稳经济、扩内需政策发力，成品油市场需求预期好转。暑期出行高峰，下游基建、工程项目实施进度加快。

　　4、第四阶段。10月-12月，成品油价格再度下跌。受国际市场对原油需求的担忧有增无减以及海外通胀令美联储加息预期再起等因素影响，国际原油价格从巴以冲突之初的92美元/桶下跌至84美元/桶，国际原油价格持续下行，波动加剧，已跌至近两个月低点，成本端支撑作用不强。叠加成品油市场供应充裕，缺乏节假日因素提振，旅游淡季，物流运输受阻，户外工程施工项目进度放缓等原因，成品油需求下滑，成品油价格再度下跌。

　　（二）对2024年全省成品油市场价格走势的研判

　　国内经济稳步回升向好，有望提升成品油市场交易景气度。作为华中地区能源资源匮乏省份、能源输送的末端，全省“缺煤、无油、乏气”,能源对外依存度居高不下，全省成品油将多以按需供应为主。新能源汽车市场高速发展，对汽油替代作用进一步增强，成品油供需将趋于宽松。预计2024年国际原油价格中枢将下移，成品油价格将呈震荡偏弱态势运行。

　　四、化肥市场价格震荡下跌，跌幅收窄，企稳上翘后冲高回落

　　（一）2023年全省化肥市场运行情况

　　2023年全省化肥销售均价震荡下跌，跌幅收窄，企稳上翘后冲高回落。年初化肥销售均价为3358.79元/吨，年末为3014.95元/吨，下跌10.24%。全年最高点为2月19日3408.9元/吨，最低点为11月26日2965.4元/吨，最高点与最低点之间价差443.5元/吨，跌幅13.01%。

　　今年全省化肥价格总体高开低走，进入下降通道，化肥价格总体低于去年同期水平，但仍处于历史高位。市场需求总体平淡，旺季不旺，春耕备肥时期也仅按需采购，订货谨慎。在买涨不买跌的心态驱使下，化肥采购整体靠后。2、3月受春耕备肥影响，化肥价格稳中有涨；8、9、10、11、12月受出口超预期、成本上升、肥企检修、秋季备肥以及冬储预收政策发布影响，化肥价格上涨。1、4、5、6、7月份均呈下跌态势。全年化肥市场走势具体可分三个阶段：

　　1、第一阶段。1月-3月，化肥价格上涨，位于全年价格高位区域。化肥产能利用率稳步提升，各肥种供应充足，供需基本面好于去年同期，行业景气度持续提升，化肥市场量价齐升。上游原燃料成本居高不下、传统春耕备肥旺季化肥需求旺盛是导致肥价上涨的主要原因。

　　（1）保供应。从全省化肥供应情况来看，全省陆续将储备的国储省储化肥投放市场，除钾肥需要部分进口外，氮肥、磷肥、三元复合肥的供应均较充足，为粮食丰收和农产品稳定供应提供保障；

　　（2）强需求。立春过后，化肥行业逐步进入春耕备肥传统消费旺季，化肥需求集中释放；

　　（3）高成本。原材料价格基本箱体波动，成本压力尚存。

　　2、第二阶段。4月-7月，化肥价格下跌，其中氮肥价格跌幅最大。受原燃料价格下行、夏季追肥不温不火、刚需多于储备等多重因素影响，化肥市场总体呈现“产量增长、需求下降”的特征。市场以刚需采购为主，心态谨慎，以消化库存为主。

　　（1）化肥企业开工率维持高位。化肥日均产量高于去年同期，库存量处于近三年来的偏高水平；

（2）化肥需求进入空档期，支撑偏弱。农业需求减弱，工业需求一般，下游基本以刚需采购为主，囤货意愿不强，需求端支撑较局限。氮肥需求疲软，磷肥进入淡季，钾肥进口价格降低，化肥市场价格面临下行压力； 

　　（3）原燃料价格持续走低，成本支撑乏力。原燃料煤炭、天然气价格持续下跌，硫磺产量同比呈明显增长趋势，原燃料价格下跌明显，成本重心下移；

　　3、第三阶段。8月-12月，化肥价格上涨。出口超预期、成本上升、肥企检修、秋季备肥以及冬储预收政策发布，是化肥价格持续走高的主要原因。秋季肥市场主要以氮肥、磷肥为主，钾肥、复合肥需求相对减少。12月化肥行情大稳小动。农业需求支撑转弱，工业需求保持刚性，下游市场谨慎观望，主要以部分冬储采购和复合肥需求为主。

　　（1）化肥出口形势好转。“印标”出口利好兑现，出口尿素的价格与数量均超预期；

　　（2）化肥生产成本对价格的支撑作用增强。成本面释放上涨信号，市场挺价意愿增强；

　　（3）秋季备肥需求释放带动。在秋季肥刚需影响下，化肥企业招商促销，下游企业着手备肥，化肥需求开始放量，市场景气度上升，市场信心不断增强；

　　（4）市场供应压力较小。受原材料价格上涨影响，化肥生产企业采购原材料节奏放缓，化肥企业装置检修增加，化肥产量稍有减少；

　　（5）冬储政策逐渐明朗。全国供销合作总社发布《通知》，要求全系统全力保障“三秋”生产，做好秋冬种农资供应和化肥储备。

　　（二）对2024年全省化肥市场价格走势的研判

　　湖南作为粮食主产省份，粮食播种面积约7100万亩，粮食年总产量约600亿斤以上，保耕地是全省农业生产的重中之重。近两年来，全省化肥行业作好淡季储备工作保供应，全省多个市州建立了化肥淡储机制。同时全省还通过进一步加强化肥等农资生产、储备以及调控，加大调肥入湘力度。采取测土施肥、科学施肥、增大有机肥的用量等措施，稳步推进化肥减量化，促使化肥供应得到保障。但减氮、控磷、增钾也是科学施肥趋势，全省化肥减量增效工作成效显著，通过提高化肥使用效率，推动绿色农业发展，化肥使用强度持续下降，有机肥替代作用增强。预计2024年全省化肥市场价格将呈震荡偏弱态势运行。

　　五、水泥市场价格冲高回落后企稳小幅震荡反弹

（一）2023年全省水泥市场运行情况

　　2023年全省水泥销售均价冲高回落后企稳小幅震荡反弹。年初水泥销售均价为397.4元/吨，年末为343.94元/吨，下跌13.45%。全年最高点为4月9日419.4元/吨，最低点为9月3日295.93元/吨，最高点与最低点之间价差123.47元/吨，跌幅29.44%。2023年全省水泥市场总体呈现“需求不足、价格新低、量价齐跌”的运行特征，水泥价格下行时间较去年长，总体低于去年同期水平。一季度需求弱势回升，二、三季度需求低迷旺季不旺，水泥市场价格屡创新低，甚至跌至成本线以下，四季度企稳回升。受供应增加、需求恢复较差、资金压力、成本下降、竞争加剧等因素影响，2023年水泥市场价格总体下跌。全年水泥市场走势可分三个阶段：

　　1、第一阶段。1月-4月，水泥价格震荡上涨，位于全年价格高位区域。

　　（1）错峰生产力度加大，水泥产量降至2012年以来最低水平。切实做好湖南省建材行业碳达峰工作，推行水泥错峰生产，全省59家水泥生产企业一季度错峰生产停窑应停天数最长的为51天，累计应停1443天，全省水泥供应可控；

　　（2）工程项目开工率上升，为水泥需求提供支撑。在宏观经济回暖预期较强的利好背景下，重大项目靠前发力，同时从各方面部署多重举措，包括支持刚性和改善性住房需求、做好保交楼工作等房地产方面的措施，为水泥行业注入新动力；

　　（3）水泥市场思涨意愿较浓。2023年，随着经济生活恢复正常，国家进一步扩大内需，持续加大基础设施建设、市政建设，水泥行业景气度提升，市场信心增强。

　　2、第二阶段。5月-9月，水泥价格下跌，“弱需求、高库存、资金紧张”是水泥行业存在的普遍问题。受房地产市场投资低迷、建筑业景气度下滑、市场资金短缺、原燃料成本下降、传统销售淡季等诸多因素影响，全省水泥市场需求进一步萎缩，市场销售压力较大，降库缓慢，市场竞争压力有增无减，水泥价格持续低位徘徊，跌至近五年最低位。除重大项目外，其它项目对水泥的需求量很小，需求疲弱依然是水泥价格持续下跌的主要因素。

　　3、第三阶段。10月-12月，水泥价格止跌回暖，总体呈现“成本上升、供需矛盾略有缓解”的特征，

　　（1）多措并举实施供给侧结构性改革。全省通过错峰生产、节能减碳等方式压减产能，严控供应端。湖南地区2023年9月1日-12月31日均执行错峰生产计划，部分生产线基本处于停产状态，近两年退出长停的低效能生产线11条，行业自律性导致市场库存有所回落；

　　（2）市场需求有所改善。四季度是水泥需求旺季，特别是国家一万亿国债的发行，其中湖南省发行国债643亿，市场对基础设施建设拉动水泥消费存在预期。另外，在金融支持房地产行业政策频出的大背景下，多家银行表态将加快改善房企融资环境，积极支撑房企融资需求。年前工地为完成全年施工任务赶工期，需求集中释放。

　　（二）对2024年全省水泥市场价格走势的研判

　　2024年水泥行业继续执行错峰生产和推动行业自律，严控水泥产能，将在一定程度上稳定水泥价格。水泥行业节能减排和发展新能源是实现绿色转型、落实“双碳”的重要举措。全省践行节能降耗、低碳发展理念，2024年水泥产量增长空间将不大。在稳增长背景下，基础设施投资和重大项目建设将继续发力，仍将为稳经济增长发挥重要作用，房地产市场在利好政策加持下仍有恢复预期，支撑后续水泥市场需求，加快形成实物工作量，为水泥需求提供增量，水泥需求有望修复，2024年水泥需求将好于2023年。预计2024年全省水泥市场价格将出现一定幅度反弹，但反弹空间有限。