据湖南省商务厅重要生产资料市场监测系统显示，2025年上半年全省重要生产资料监测样本六大类中，钢材市场价格处于下降通道，持续偏弱运行；煤炭冲高回落，跌至五年来的低位区域后略有反弹；成品油批零价格单边下跌，跌幅扩大，5月跌至近四年新低后6月反弹；化肥旺季不旺，跌多涨少，总体大稳小动，呈“涨跌拉锯”特征；水泥总体持续偏弱运行；有色金属总体偏强运行。除水泥、有色金属价格同比上涨外，其它品种价格均同比下跌。具体监测情况分析如下：
一、钢材市场价格处于下降通道，持续偏弱运行
（一）2025年上半年全省钢材市场运行情况
2025年上半年全省钢材销售均价连续六个月均小幅下跌。同比下跌12.2%。钢铁产能高位、下游需求疲软、钢材生产成本重心下移以及美国加征关税是导致钢价下跌的主要原因。
从走势看，2025年上半年全省钢材销售均价最高为2月9日3762.18元/吨，最低为6月29日3496.79元/吨，最高点与最低点之间价差265.39元/吨，最大跌幅7.1%。截至2025年6月30日，钢材销售均价创近五年新低，自2021年高点5882.14元/吨下跌2385.35元/吨，跌幅40.6%。
（二）2025年上半年全省钢材市场价格下跌的主要原因
一是钢铁产能释放相对理性，但保持较高水平。2025年上半年全省粗钢产量虽环比、同比均有回落，但幅度不及预期。据国家统计局数据显示，2025年1-5月湖南省粗钢产量944.61万吨，同比下降5.8%，产量位居全国第15位，属中等水平。
二是钢铁消费连续复苏迹象不明显，市场预期偏弱。据调研湖南钢材大市场显示，2025年上半年园区钢材出库量较去年同期减少5.2%。建筑用钢消费受房地产行业深度调整影响，消费总量下滑趋势短期难以逆转，制造工业用钢消费受以旧换新和设备更新改造政策持续推进影响，虽下游需求相对较好，但难以对冲建筑用钢需求下行压力。
三是钢材库存持续低位运行，市场信心不足。2025年上半年全省主要钢材品种库存持续保持低位，基本处于2020年以来同期最低水平，其中建筑钢材较明显，各类板材库存相对偏高，但也明显低于2024年同期水平，钢铁企业基本以防风险为主，操作谨慎。
（三）2025年下半年全省钢材市场价格走势研判
2025年下半年供大于求仍然是当前钢铁行业面临的主
要挑战。从供应端看，2025年下半年粗钢产量调控政策全面进入实施期可能性较大，钢铁产量基本处于稳中窄幅波动状态，预计不会明显增长。钢材出口处于下降态势，这将增加国内钢市供应压力。从需求端看，建筑钢材受房地产行业深度调整影响，需求快速下降导致供大于求；板材则受益于以旧换新政策拉动，特别是装备制造、汽车、造船、工程机械、家电等行业产销量的强劲拉动，为钢铁产业链的有效需求提供支撑，使得钢材市场运行及价格波动增添了韧性，这将有利于钢材市场后市的稳定，但需求增长的同时也面临板材产能过快增长和透支部分未来需求导致的供大于求压力，后期能否有超预期拉动内需政策或将成为关键。从成本端看，受铁矿石库存高位影响，铁矿石价格持续震荡偏弱运行，煤焦基本面偏弱，仍有下跌空间，上游原燃料价格一直处于疲软状态。
总之，2025年下半年全省钢铁行业在供需基本面偏弱的背景下将主要呈现“高产量、低预期、弱平衡”的特征。预计下半年全省钢材市场销售均价将低于上半年。
二、煤炭市场价格冲高回落，跌至五年来的低位区域后略有反弹
（一）2025年上半年全省煤炭市场运行情况
2025年上半年全省煤炭销售均价冲高回落，跌至五年来的低位区域后略有反弹。同比下跌2.8%。持续攀升的产能与进口量以及新能源替代率的不断渗透是这波煤价下跌的主要因素。
从走势看，2025年上半年全省煤炭销售均价最高为2月9日1051.92元/吨，最低为5月6日942.33元/吨，最高点与最低点之间价差109.59元/吨，最大跌幅10.4%。自2022年起，全省煤炭市场价格开启下跌通道，整体处于不断下探寻底之中。截至2025年5月，煤价创近五年新低，自2021年高点1402.13元/吨下跌459.8元/吨，跌幅32.8%。6月略有反弹。
（二）2025年上半年全省煤炭市场主要特征
一是煤炭供应总体平稳有序。据国家统计局数据显示，2025年1-5月湖南省原煤累计产量366.9万吨，同比下降0.5%，产量位居全国第16位，属中等偏低水平。虽然湖南省煤炭资源禀赋不足，对外依存度偏高，但通过煤炭供应和运输保障体系的不断完善，煤炭供应得到有效补充，总体平稳。另外，据海关总署数据显示，2025年1-5月全国煤炭进口量同比下降7.9%，煤炭进口量同、环比双降，且近三个月同比降幅呈持续扩大态势，已降至近三年新低，将有效缓解国内煤炭供应过量的局面。
二是煤炭需求释放较缓慢。电厂电煤库存高位，煤炭消费进入去库存周期，民用煤消费淡季因素持续主导。工业用煤需求虽有好转，但基本按需采购，主动性意愿不强。新能源对火电形成一定的替代，在一定程度上制约煤炭需求的增长，煤炭需求总量提升不明显。电煤消费缺乏增量叠加非电煤消费提升有限，煤炭消费恢复速度慢于供应。
（三）2025年下半年全省煤炭市场价格走势研判
6月安全生产月检修煤矿7月初基本复产，煤炭产量保持增长，但进口煤减量将持续。下半年为迎峰度夏、迎峰度冬煤炭消费旺季，电厂日耗不断攀升，加速去库，触发煤炭阶段性采购需求释放，交投氛围改善带动煤炭市场整体情绪回暖，叠加国际煤炭市场价格持续上扬，创近五个月来新高，为全省煤炭价格提供支撑。但在新能源替代作用不断增强的背景下，全省煤炭市场供需仍保持偏宽松格局，煤炭价格反弹空间和持续性或均有限，预计下半年全省煤炭市场价格将窄幅震荡上扬。
三、成品油批零价格单边下跌，跌幅扩大，5月跌至近四年新低后6月反弹
（一）2025年上半年全省成品油市场运行情况
2025年上半年全省成品油销售均价单边下跌，不断走弱，除1月、6月上涨外，2-5月均下跌，且跌幅扩大，5月跌至近四年新低。批发价格同比下跌6.7%，零售价格同比下跌7.3%。
2025年成品油共经历十二个调价窗口，呈现“五涨五跌二搁浅”的格局。涨跌互抵后，汽油价格累计下调330元/吨，折合升价累计下调0.29元/升，柴油价格累计下调315元/吨，折合升价累计下调0.26元/升。
从走势看，2025年上半年全省成品油销售均价最高为1月19日9000.78元/吨，最低为5月31日7920.39元/吨，最高点与最低点之间价差1080.39元/吨，最大跌幅12%。截至2025年5月31日，成品油价格跌至近四年新低，自2022年最高价10922.82元/吨下跌3002.43元/吨，跌幅27.5%。6月反弹。
（二）2025年上半年全省成品油市场主要特征
一是受国际原油价格持续大幅下滑影响，成本端对成品油价格的支撑作用减弱。国际原油价格的涨跌是成品油市场走势的重要指标，今年以来国际原油价格总体弱势未改，跌势加剧。
二是受全省炼厂检修较集中影响，供应下滑。据调研2家样本企业显示，2025年1-5月成品油供应总量不及去年同期水平，今年4月供应量跌至近三年同期低位水平，5月略有回升趋势，进入6月后炼厂开工率整体提高。
三是受新能源汽车渗透率不断攀升对成品油需求的抑制愈发明显影响，汽油消费进入下降通道。汽车产业是国民经济重要支柱产业，近年来新能源汽车销量快速增进，不断刷新历史记录，对汽油的替代效应显著增长，其在出租及通勤领域的高使用率加速了汽油消费的下滑。据调研3家样本企业显示，2025年上半年汽油消费量合计同比下降10.38%。
（三）2025年下半年全省成品油批零价格走势研判
进入7月，主营炼厂和独立炼厂检修减少，前期常规检修的湖南石化将按期恢复开机，供应大概率呈增长趋势。下半年暑期及“国庆、中秋”假期较多，是汽油消费旺季，随着假期出行增多及车载空调对汽油终端消费提振作用增强，汽油价格受刚需支撑抗跌性较强，但新能源车对汽油消费产生一定的抑制。柴油需求受赶工期利好支撑将较上半年有所释放。预计下半年全省成品油批零价格将呈震荡偏强态势运行。
四、化肥市场价格旺季不旺，跌多涨少，总体大稳小动，呈“涨跌拉锯”特征
（一）2025年上半年全省化肥市场运行情况
2025年上半年全省化肥销售均价旺季不旺，跌多涨少，总体大稳小动，呈“涨跌拉锯”特征。同比下跌8.8%。市场供应充足、需求跟进缓慢以及原燃料行情低迷对成本支撑不足是肥价弱势运行的主要原因。
从走势看，2025年上半年全省化肥销售均价最高为3月30日2686.21元/吨，最低为2月16日2604.82元/吨，最高点与最低点之间价差81.39元/吨，最大涨幅3.12%。截至2025年7月6日，肥价跌至近四年底部区域，从2022年高点3620.36元/吨下跌1004元/吨，跌幅27.7%。
（二）2025年上半年化肥市场主要特征
一是原燃料行情低迷对成本支撑不足。煤炭价格持续下行，成本面重心下移。
二是市场供应充足。全省化肥生产以氮肥为主，尿素企业开工率普遍维持高位水平，即便后期放松出口，在保供稳价政策持续加持下，尿素出口量将不大，导致尿素市场供应紧张局面的可能性不高，对化肥价格支撑力度较有限。
三是市场需求跟进缓慢。下游企业多数按照自身需求情况以及对肥价的可接受度按需采购。
（三）2025年下半年全省化肥市场价格走势研判
化肥价格偏强走势动力不足，一是部分肥企设备检修完毕，开工率上升，日产高于去年同期水平，全国尿素日均总产量仍保持在20万吨的高位，且后期还有新增产能有待释放，化肥供应将继续处于较宽松状态。二是用肥需求维持淡稳观望。6月中下旬后全省农需用肥接近尾声，在秋季备肥尚未启动之前，下游提前采购秋季肥的积极性不强。
总之，化肥市场供应充足、需求支撑较局限的事实较难改变，预计2025年下半年全省化肥市场价格将继续呈震荡偏弱态势运行。
五、水泥市场价格总体持续偏弱运行
（一）2025年上半年全省水泥市场运行情况
2025年上半年全省水泥销售均价1-3月持续下行，4月探底回升，5月重回跌势且跌幅扩大，6月继续下跌跌幅收窄。同比上涨2.9%。水泥行业需求疲软、资金情况一般以及市场竞争加剧是水泥价格下跌的主要原因。
从走势看，2025年上半年全省水泥销售均价最高价为1月5日363.76元/吨，最低为6月29日275.63元/吨，最高点与最低点之间价差88.13元/吨，最大跌幅24.2%。截至2025年6月底，水泥价格位于近四年新低，距2022年高点538.7元/吨下跌263.07元/吨，跌幅达48.8%。
2025年上半年水泥市场价格下跌的主要原因
作为建筑重要材料，水泥下游需求主要集中在房地产和
基建行业，水泥价格的波动直接反映出建筑业的景气度。今年以来，尽管全省重大项目投资建设力度较大，但仍难以弥补由于房地产行业下行带来的水泥需求空缺，叠加资金情况一般，水泥市场整体需求表现不及去年同期。据调研10家样本企业显示，除部分重点项目准备今年交付有赶工期外，其它项目进度普遍偏慢，今年1-6月水泥出库量较去年同期下降24.1%。由于房地产行业短期内无明显转好迹象，且基础设施建设和重大工程项目投资增量不足以填补房地产投资下行的水泥消费量，叠加水泥生产成本下移，对水泥市场价格的支撑力度不强。
2025年下半年全省水泥市场价格走势研判
据国家统计局数据显示，2025年1-5月湖南省累计水泥
产量2466.31万吨，同比下降6%，下半年全省水泥行业仍将继续严格执行限产政策，停窑限产与行业自律协同将为水泥价格提供撑持。房地产、基建和民用是水泥需求的主要领域，在房地产行业持续探底、基建行业推进速度缓慢以及自建房需求锐减的背景下，未来一段时间水泥需求将难有明显起色。坚持水泥行业自律错峰以及智能化生产窑线陆续建成投产，将有利于提升水泥企业核心竞争力，促进水泥行业步入健康发展的轨道。预计2025年下半年全省水泥市场价格将企稳回升的可能性较大。
